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Aprende qué son los flash loans, cómo funcionan sin necesidad de colateral, sus usos legítimos y cómo se han utilizado en exploits de DeFi en 2026.
¿Qué son los Flash Loans? Préstamos sin garantía en una sola transacción
Un préstamo relámpago es un tipo de préstamo sin garantía que debe ser tomado y devuelto dentro de la misma transacción de blockchain. Si el prestatario no devuelve el monto completo más una pequeña tarifa al final de la transacción, toda la transacción se revierte como si nunca hubiera ocurrido.
Esto solo es posible en las blockchains porque las transacciones son atómicas: completan en su totalidad o fallan completamente. Un préstamo relámpago aprovecha esta propiedad para ofrecer préstamos grandes con cero requisitos de colateral, ya que el préstamo nunca realmente sale de la posesión del protocolo a menos que esté garantizado regresar.
Los préstamos relámpago fueron introducidos por Aave y se han convertido en una característica estándar en los principales protocolos de préstamos DeFi. Pueden ser por cantidades enormes, a veces decenas o cientos de millones de dólares, y solo cuestan una pequeña tarifa más el gas.
Usos legítimos: arbitraje, intercambios de colateral y autoliquidación
Los préstamos rápidos permiten varias operaciones financieras genuinamente útiles que de otro modo serían imposibles o intensivas en capital.
El arbitraje es el uso legítimo más común. Si ETH tiene un precio de $3,000 en Uniswap y $3,015 en Sushiswap, un préstamo rápido puede prestar millones en monedas estables, comprar ETH en Uniswap, venderlo en Sushiswap, pagar el préstamo y embolsarse la diferencia, todo en una sola transacción. El requisito de capital es solo el coste del gas.
Los intercambios de colateral permiten a los usuarios cambiar su garantía en una plataforma de préstamos sin reembolsar y volver a pedir prestado manualmente. Se realiza un préstamo rápido por el monto de la deuda, se reembolsa el préstamo para liberar la garantía, se deposita nueva garantía, se vuelve a pedir prestado y se paga el préstamo rápido, todo en una sola transacción.
La protección de auto-liquidación permite a los usuarios cuyo factor de salud se está deteriorando utilizar un préstamo rápido para pagar su deuda antes de que lo haga un liquidador externo, evitando la penalización por liquidación.
Ataques de Préstamos Relámpago: Cómo los protocolos DeFi son explotados
Los préstamos flash también han sido el mecanismo detrás de muchos exploits destacados en DeFi, y entender cómo funciona es un contexto importante para evaluar la seguridad de los protocolos.
El patrón de ataque central: tomar prestada una cantidad muy grande a través de un préstamo flash, usar ese capital temporal para manipular un oráculo de precios o un mecanismo de gobernanza dentro de la misma transacción, explotar la desalineación de precios resultante en otro protocolo, devolver el préstamo flash y conservar la ganancia.
En los ataques a bZx en 2020, un prestatario utilizó préstamos flash para manipular el precio de un activo en Uniswap (que bZx utilizaba como oráculo de precios), luego explotó las condiciones de préstamo mal valorizadas de bZx para obtener ganancias. Ataques similares han drenado otros protocolos.
La vulnerabilidad no son los préstamos flash en sí, sino la dependencia de fuentes de precios manipulables. Los protocolos que utilizan precios spot en la cadena como oráculos son vulnerables. Aquellos que usan precios promedio ponderados por tiempo (TWAPs) o redes de oráculos descentralizadas como Chainlink son mucho más resistentes.
Diseño de Seguridad de Préstamos Rápidos y Protocolos DeFi
La existencia de los préstamos flash ha tenido un impacto duradero y beneficioso en cómo se diseñan los protocolos DeFi.
Los protocolos que priorizan la seguridad ahora asumen que cualquier atacante tiene acceso a capital esencialmente ilimitado durante la duración de una transacción. Esta suposición de diseño, a veces llamada 'asumir atacante de préstamo flash', conduce a prácticas de seguridad más robustas.
Los oráculos de precios promediados por tiempo en lugar de precios puntuales, los requisitos de oráculos de múltiples bloques, los períodos de enfriamiento de transacciones y el orden cuidadoso de las operaciones del protocolo son todas opciones de diseño de seguridad que abordan los vectores de ataque de préstamos flash.
Para los usuarios, esta evolución del diseño significa que los principales protocolos DeFi en 2026 son sustancialmente más resistentes a los ataques de préstamos flash que los de 2020 y 2021. Los protocolos más nuevos y menos probados en batallas pueden no haber aplicado estas lecciones con la misma rigurosidad.
Cómo utilizar los préstamos rápidos como desarrollador o usuario avanzado
Los préstamos flash son principalmente una herramienta para desarrolladores. Utilizarlos requiere escribir contratos inteligentes que especifiquen las operaciones a realizar entre el préstamo y el reembolso.
Aave proporciona una interfaz clara para desarrolladores en cuanto a préstamos flash. Un contrato inteligente que implemente la interfaz IFlashLoanReceiver de Aave puede pedir prestados activos, realizar operaciones en la función executeOperation y devolver el préstamo más la tarifa. Toda la operación se realiza en una sola transacción.
Para los que no son desarrolladores, algunas interfaces de usuario de DeFi abstraen la complejidad de los préstamos flash para casos de uso específicos como intercambios de colateral o refinanciamiento de deuda. Defi Saver y plataformas similares proporcionan estas herramientas con interfaces fáciles de usar que operan préstamos flash en segundo plano.
La tarifa suele ser de 0.05 a 0.09 por ciento de la cantidad prestada, lo que hace que los préstamos flash sean rentables para grandes operaciones de arbitraje o refinanciamiento que de otro modo requerirían un capital personal significativo.
Préstamos Flash: Mecanismo Elegante, Herramienta Precisa
Los préstamos relámpago son un primitivo financiero verdaderamente novedoso que solo existe en las blockchains. El concepto de pedir prestado capital ilimitado por el costo de una transacción, con el préstamo exigido por código en lugar de colateral, no tiene equivalente en las finanzas tradicionales.
Para desarrolladores y usuarios avanzados, permiten operaciones de capital eficientes que de otro modo serían prohibitivamente caras o imposibles. Para el ecosistema DeFi, la existencia de atacantes de préstamos relámpago ha impulsado mejoras significativas en el diseño de protocolos de seguridad.
Para la mayoría de los usuarios, comprender los préstamos relámpago es importante principalmente para entender los mecanismos de explotación de DeFi y apreciar por qué los protocolos bien diseñados utilizan sistemas de oráculos robustos y una arquitectura de seguridad bien pensada.
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