Що таке DeFi?

ПРОДОВЖУЄТЬСЯ

Дізнайтеся, що таке DeFi (децентралізовані фінанси), як це працює та як безпечно використовувати протоколи кредитування, торгівлі та дохідності у 2026 році.

Назад до Академії

Що таке DeFi? Фінанси без банків

Децентралізовані фінанси, або DeFi, відносяться до системи фінансових послуг, побудованих на блокчейнах, в першу чергу Ethereum, що працюють без банків, брокерів або будь-якого центрального органу.

Замість довіри до компанії для зберігання ваших коштів і виконання транзакцій, DeFi використовує смарт-контракти: самовиконуваний код на блокчейні, який автоматично забезпечує дотримання правил. З DeFi ви можете торгувати криптовалютами, надавати ваші активи для отримання відсотків, позичати під заставу ваших активів і надавати ліквідність для заробітку зборів, все без створення облікового запису, надання документів чи довіри одній компанії.

Ваші активи залишаються у вашому власному гаманці на протязі всього процесу, і правила протоколів є прозорими та можуть бути перевірені будь-ким.

Основні DeFi Примітиви: DEXs, Кредитування та Доходність

DeFi складається з декількох базових компонентів, які можна комбінувати потужними способами.

Децентралізовані біржі (DEX) на кшталт Uniswap дозволяють користувачам обмінювати токени безпосередньо з їх гаманців, використовуючи автоматизовані маркетмейкери (AMM) — алгоритми, які встановлюють ціни на основі співвідношення ліквідності в пулах, а не книг заявок. Протоколи кредитування, такі як Aave та Compound, дозволяють користувачам вносити активи для отримання відсотків або брати кредити під заставу без перевірок кредитоспроможності. Кредити є перевищеними, що означає, що ви повинні внести більше, ніж позичаєте.

Агрегатори прибутковості, як-от Yearn Finance, автоматично переміщують кошти між протоколами для максимізації прибутку. Протоколи ліквідного стейкінгу дозволяють вам стейкати ETH, зберігаючи ліквідність. Кожен примітив можна поєднувати з іншими в тому, що практики називають «грошовими легами», створюючи складні фінансові інструменти з простих будівельних блоків.

Ризики в DeFi: Смарт-контракт, Ліквідація та Тимчасова втрата

DeFi пропонує потужні можливості, але супроводжується унікальними ризиками, які не зустрічаються у традиційних фінансах.

Ризик смарт-контракту є найбільш фундаментальним. Якщо в коді протоколу є помилка або вразливість, хакери можуть вивести кошти, і це вже траплялося з основними протоколами. Завжди перевіряйте, чи протокол пройшов аудит у авторитетних фірм з безпеки.

Ризик ліквідації впливає на позичальників: якщо ваш заставний актив знижується в ціні нижче певного порогу, він автоматично ліквідується для погашення кредиту. Непостійний збиток впливає на постачальників ліквідності: коли ціни токенів у пулі суттєво розходяться, ви можете отримати меншу вартість, ніж просте утримання токенів.

Ризик розв'язки стабількоіна, як це сталося з UST у 2022 році, може викликати ланцюгові реакції в екосистемі. Ризик моста існує при переміщенні активів між блокчейнами. Починайте з добре зарекомендувавших себе, ретельно перевірених протоколів, перш ніж вивчати нові.

Як отримати доступ до DeFi: гаманці, газ та підтвердження

Щоб використовувати DeFi, вам потрібен гаманець з самозбереженням, такий як MetaMask або Rabby, який підключається до вашого браузера. Вам знадобиться ETH або нативний токен того ланцюга, який ви використовуєте, щоб сплачувати комісії за кожну транзакцію.

Перед взаємодією з протоколом вам часто потрібно буде 'схвалити' його на витрату ваших токенів, транзакцію, що надає дозвіл. Завжди перевіряйте, які дозволи ви надаєте, та відміняйте непотрібні схвалення за допомогою інструментів, таких як Revoke.cash.

Мережі другого рівня, такі як Arbitrum і Base, зробили DeFi набагато доступнішим, зменшивши комісії з потенційних $20 до $100 до кількох центів. Завжди перевіряйте URL-адреси, щоб уникнути фішингових сайтів. Простір DeFi наповнений сайтами-клонами, створеними для викрадення коштів, тому додавайте в закладки офіційні адреси протоколів, а не покладайтеся на результати пошуку.

DeFi проти CeFi: Вибір правильного інструменту

Централізовані фінансові платформи (CeFi), такі як Coinbase або Binance, пропонують сервіси, схожі на DeFi, такі як кредитування, торгівля та стейкінг з більш зручним для користувача інтерфейсом. Але вони вимагають довіри до компанії з вашими активами. Як показав крах FTX у 2022 році, ця довіра може бути катастрофічно помилковою.

DeFi усуває ризик контрагента, але вимагає від вас бути своєю власною безпекою. Правильний вибір залежить від ваших цілей та технічного комфорту.

Багато користувачів роблять обидва: зберігають довгострокові активи на апаратних гаманцях, використовують CeFi для легкого переходу на фіат, і використовують DeFi для специфічних фінансових операцій. Оскільки DeFi розвивається, досвід користувача значно покращується, і компроміс між ризиком та винагородою зміщується на його користь для користувачів, готових вивчити основи.

Безпечний старт з DeFi

DeFi представляє справжню зміну парадигми у тому, як можуть працювати фінансові послуги: відкриті, без дозволів, прозорі та доступні для кожного, хто має підключення до інтернету. Але це вимагає освіти і обережності.

Почніть із розуміння, як працюють гаманці, а потім експериментуйте з невеликими сумами на мережі Layer 2, де плата за газ низька. Використовуйте лише добре зарекомендовані протоколи з довгою історією та численними аудитами. Ніколи не інвестуйте в DeFi більше, ніж можете повністю втратити, і завжди робіть власне дослідження, перш ніж вносити кошти будь-куди.

З набуттям досвіду ви розвинете інтуїцію для ідентифікації легітимних проєктів на відміну від шахрайств. Це знання є однією з найцінніших речей, які ви можете накопичити у криптопросторі.

Що таке Ethereum?

Що таке NFT?

Ця інформація, включаючи будь-які думки та аналізи, призначена лише для освітніх цілей і не є фінансовою порадою чи рекомендацією. Ви завжди повинні проводити власне дослідження перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень і несете повну відповідальність за свої дії та інвестиційні рішення.

Послуги Freedx не призначені для жителів Сполучених Штатів, Канади та Об’єднаних Арабських Еміратів, а також для будь-якої особи в юрисдикції, де таке використання було б суперечним місцевим законам чи нормативним актам.