ПРОДОВЖУЄТЬСЯ
Дізнайтеся, як правильно визначати розмір позицій у криптотрейдингу, Критерій Келлі, методи фіксованого відсотка, як волатильність впливає на розмір позицій, та як визначення розміру позицій визначає довгострокові результати у 2026 році.
Розрахунок позицій: Скільки ризикувати на кожній угоді
Визначення розміру позиції визначає, який відсоток вашого капіталу для торгівлі ви виділяєте для кожної окремої угоди. Можливо, це найважливіше рішення в торгівлі, яке більш вагоме, ніж вибір активів або технічний патерн, який спровокував ваш вхід.
Причина, чому визначення розміру позиції настільки важливе: воно визначає розмір як ваших виграшів, так і ваших втрат. Ідеальний вибір операцій з поганим визначенням розміру позиції дає погані результати. Лише адекватний вибір операцій з відмінним визначенням розміру позиції дає стійкий дохід.
Більшість новачків-трейдерів зосереджуються на пошуку правильного входу та майже повністю ігнорують визначення розміру позиції. Професійні трейдери розглядають визначення розміру позиції як основну змінну, яку вони контролюють, а таймінг входу - як вторинну. Цей перевернутий пріоритет є одним з найчіткіших показників професіоналізму в торгівлі.
Метод Фіксованого Відсотка: Простий та Ефективний
Найпрактичніший і найпоширеніший метод визначення розміру позиції — це підхід фіксованого відсотка: ризик фіксованого відсотка вашого загального капіталу на кожну угоду, зазвичай від одного до двох відсотків.
Це означає, що якщо ваш стоп-лосс встановлено на 10 відсотків нижче ціни входу і ви ризикуєте двома відсотками капіталу на угоду, розмір вашої позиції складатиме двадцять відсотків вашого загального капіталу. Якщо ваш стоп лише на два відсотки нижче входу, розмір позиції складатиме сто відсотків капіталу, що занадто велике, що свідчить про необхідність ширшого стопа.
Переваги фіксованого відсоткового розмірювання полягають у нарощуванні (розміри позицій автоматично зростають разом з капіталом), життєздатності (навіть тривала серія збиткових угод залишає капітал недоторканим для відновлення) і послідовності (той самий ризик застосовується незалежно від емоційного стану або останніх результатів).
Серія з десяти збиткових угод при двопроцентному ризику на угоду залишає вас із приблизно вісімдесятьма двома відсотками вашого початкового капіталу. При п'ятипроцентному ризику на угоду така ж серія залишає шістдесят відсотків. При десяти відсотках — тридцять п'ять відсотків. Математика руйнування значно змінюється в залежності від розміру позиції.
Критерій Келлі: Оптимальний розмір за перевагою
Критерій Келлі надає математично оптимальну формулу розміру позиції, засновану на вашій очікуваній частоті виграшів та середньому співвідношенні виграш/програш.
Формула Келлі: частота виграшу мінус (частота програшу поділена на співвідношення виграш/програш). Для стратегії з частотою виграшу 55 відсотків і середнім співвідношенням виграш/програш 1.5:1: фракція Келлі = 0.55 мінус (0.45 поділено на 1.5) = 0.55 мінус 0.30 = 0.25, або 25 відсотків капіталу на угоду.
Повне розмірне балансування за Келлі максимізує довгострокову геометричну швидкість зростання, але призводить до величезної волатильності в русі портфеля. Зниження на 50 відсотків є статистично очікуваним, навіть у разі прибуткової стратегії за повним Келлі. З цієї причини більшість практиків використовують фракційний Келлі, зазвичай від 25 до 50 відсотків від повної фракції Келлі, що значно знижує волатильність, зберігаючи більшу частину довгострокових переваг складного відсотка.
Критерій Келлі вимагає точної оцінки частоти виграшу та співвідношення виграш/програш. Використання історичних показників з недостатніми даними призводить до фракцій Келлі, що є надмірно оптимізованими до минулих результатів і надто агресивними для майбутніх умов.
Розмір, скоригований на волатильність: Рівний ризик для різних активів
Різні криптоактиви мають суттєво різні характеристики волатильності. Bitcoin менш волатильний, ніж більшість альткоїнів. Альткоїн з невеликою капіталізацією може здійснювати щоденні коливання двічі більші ніж Bitcoin.
Регулювання розміру позиції з урахуванням волатильності забезпечує, що кожна позиція має приблизно однаковий рівень ризику в доларовому еквіваленті незалежно від активу, який торгується. Це запобігає домінуванню альткоїнів у портфоліо через їхню вищу волатильність.
ATR (Average True Range) — це практичний інструмент для коригування з урахуванням волатильності. Якщо 14-денний ATR Bitcoin складає $2,000 і ви бажаєте ризикувати $500 на угоду, ви розраховуєте розмір своєї позиції так, що рух на один ATR дорівнює вашому ризику: $500 поділити на $2,000 дорівнює 0.25 Bitcoin. Якщо токен з малою капіталізацією має еквівалентний ATR 20 відсотків від своєї ціни, і ви бажаєте той самий ризик у $500, ви розраховуєте розмір відповідно.
Регулювання розміру з урахуванням волатильності особливо важливо для управління портфоліо, де ви тримаєте позиції в декількох активах з різними профілями волатильності. Без регулювання ваші найволатильніші позиції домінуватимуть у виконанні портфоліо незалежно від вашого запланованого розподілу.
Поширені помилки у визначенні розміру позиції та як їх уникнути
Кілька помилок підбору розміру позицій є надзвичайно поширеними серед роздрібних трейдерів і постійно шкодять довгостроковим результатам.
Надмірне збільшення виграшних позицій: після серії прибуткових угод трейдери часто значно збільшують розмір позицій, створюючи зосереджений ризик саме тоді, коли їх недавній успіх може бути результатом сприятливих ринкових умов, а не сталою перевагою.
Мартингейл розміри або подвоєння ставок на програшних позиціях є катастрофічно небезпечними на ринках, які можуть сильно змінюватися проти вас. Додавання до програшних позицій без чіткої технічної раціональності просто збільшує розмір позиції, яка вже демонструє свою хибність.
Ігнорування кореляції: підбір розмірів позицій незалежно без врахування їх кореляції створює приховану концентрацію портфеля. Десять позицій у різних альткоїнах, кожна з яких займає два відсотки, можуть поводитися як двадцятивідсоткове концентроване парі, якщо вони всі рухаються разом під час спаду ринку.
Не коригування на втрати: ваш підбір розміру позицій повинен завжди базуватися на поточному капіталі, а не на піковому капіталі. Після двадцяти відсотків втрати, підбір двох відсотків від поточного капіталу означає два відсотки від зменшеної суми.
Управління позицією: фактор, який ви контролюєте
На відміну від напрямку ринку, який не можна контролювати, і часу входу, який можна лише оптимізувати в межах аналізу, розмір позиції повністю під вашим контролем. Це найнадійніший важіль для покращення результатів торгівлі.
Метод фіксованого відсотка надає практичну, просту структуру, доступну для будь-якого трейдера. Для тих, хто хоче оптимізувати більше, дробове розмір за методом Келлі на основі метрик стратегії додає ще один рівень вдосконалення.
Найважливішою звичкою у визначенні розміру позиції є її постійне та механічне застосування, без відхилень на основі переконань, останньої продуктивності або емоційного стану. Дисципліна однакового розміру кожної угоди відповідно до ваших заздалегідь визначених правил є тим, що перетворює хороший вибір угод у стійку прибутковість.
Ця інформація, включаючи будь-які думки та аналізи, призначена лише для освітніх цілей і не є фінансовою порадою чи рекомендацією. Ви завжди повинні проводити власне дослідження перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень і несете повну відповідальність за свої дії та інвестиційні рішення.
Послуги Freedx не призначені для жителів Сполучених Штатів, Канади та Об’єднаних Арабських Еміратів, а також для будь-якої особи в юрисдикції, де таке використання було б суперечним місцевим законам чи нормативним актам.
© 2025 Freedx, всі права захищено