ПРОДОВЖУЄТЬСЯ
Дізнайтеся, як працюють ставки фінансування безстрокових ф'ючерсів, що означають позитивні та негативні сигнали фінансування про ринкові настрої та як використовувати ставки фінансування у вашій торговій стратегії у 2026 році.
Що таке фінансування ставок? Ціна утримання перпетуалів
Рейти фінансування - це періодичні виплати, які обмінюються між власниками довгих і коротких позицій у контрактах на безстрокові ф'ючерси. Вони є механізмом, що утримує ціну безстрокових ф'ючерсів заякореною до спотової ціни основного активу.
На відміну від традиційних ф'ючерсів, які мають дату завершення та розрахунку, безстрокові ф'ючерси не мають терміну дії. Без механізму зближення ціна ф'ючерсів може відхилятися від споту на будь-яку відстань. Рейти фінансування забезпечують такий механізм: коли ф'ючерси торгуються вище споту, довгі позиції платять корот{
Позитивне проти негативного фінансування: сигнали ринкових настроїв
Фінансові ставки є одним із найбільш прямолінійних індикаторів спекулятивного позиціонування на ринку в реальному часі.
Постійно високі позитивні фінансові ставки, коли довгі позиції сплачують коротким один відсоток або більше на день, сигналізують про те, що ринок сильно завантажений довгими позиціями. Така конфігурація є внутрішньо нестабільною: оскільки довгі позиції сплачують збільшені фінансові витрати, утримання позицій стає дорожчим, і навіть невеликий несприятливий рух цін призводить до каскадних ліквідацій. Історично висока позитивна фінансова ставка передувала різким корекціям, коли розгортаються важелі позиції.
Постійно негативні фінансові ставки сигналізують про протилежне: ринок сильно позиційований коротко. Усі очікують падіння цін. Це може створити умови для короткого стискання, коли ралі цін змушує короткі позиції швидко покривати, прискорюючи рух вгору.
Нейтральні фінансові ставки близько до нуля вказують на врівноважене позиціонування без очевидного напрямкового надлишку. Це найздоровіший стан для сталого руху цін в обидві сторони.
Як розраховуються ставки фінансування
Розуміння розрахунку допомагає вам прогнозувати фінансування перед його виплатою та оцінити, чи вигідно утримувати позицію.
Фінансова ставка складається з двох компонентів: компонента фіксованої процентної ставки, який зазвичай дуже малий, та преміум індексу, що відображає, наскільки ціна ф'ючерсів відхиляється від спотової.
Біржі розраховують преміум індекс як середньозважене за часом значення різ{
Стратегії використання фінансової ставки: базові торгівлі та контрольно-сигнальні показники
Ставки фінансування створюють дві різні торгові можливості поза межами простого уникнення високих витрат на фінансування.
Торгівля на{
Фінансові ставки по різних активах
Динаміка фінансових ставок значно відрізняється в залежності від різних криптовалют і заслуговує на окремий моніторинг, а не лише через проксі з Bitcoin.
Фінансові ставки для Bitcoin і Ethereum зазвичай стабільніші та схильні до середнього повернення, оскільки їх ринки{
Фінансові ставки: Простий показник, багата інформація
Ставки фінансування є одними з найбільш насичених інформацією метрик, доступних криптотрейдерам. Одна цифра розповідає вам про вартість утримання безстрокової позиції, поточний баланс ринкових настроїв і чи може розвиватися контртрендовий сценарій.
Для активних трейдерів моніторинг ставок фінансування має бути так само рутинним, як і перевірка цінових графіків. Для всіх користувачів безстрокових контрактів, розуміння наслідків витрат утримання позицій під час несприятливих періодів фінансування запобігає тихій ерозії прибутку, яку може викликати фінансування.
Для інвесторів, які ніколи не торкаються деривативів, ставки фінансування залишаються корисним індикатором настроїв, від якого можна отримати вигоду без необхідності в позиції.
Ця інформація, включаючи будь-які думки та аналізи, призначена лише для освітніх цілей і не є фінансовою порадою чи рекомендацією. Ви завжди повинні проводити власне дослідження перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень і несете повну відповідальність за свої дії та інвестиційні рішення.
Послуги Freedx не призначені для жителів Сполучених Штатів, Канади та Об’єднаних Арабських Еміратів, а також для будь-якої особи в юрисдикції, де таке використання було б суперечним місцевим законам чи нормативним актам.
© 2025 Freedx, всі права захищено