ПРОДОВЖУЄТЬСЯ
Дізнайтеся, як працює крипто-стейкінг, на які доходи очікувати, які ризики існують, та як почати стейкати ETH, SOL та інші активи у 2026 році.
Що таке крипто-стейкінг? Заробіток доходу через забезпечення безпеки мережі
Стейкінг – це процес блокування криптовалюти для участі у валідації транзакцій на блокчейні Proof of Stake та отримання винагород у відповідь. Це спосіб, яким Ethereum, Solana, Cardano та десятки інших блокчейнів захищають свої мережі.
Замість того, щоб майнери змагалися у розв’язанні головоломок, мережі Proof of Stake обирають валідаторів частково на основі того, скільки криптовалюти вони застейкали як заставу. Валідатори, які поводяться чесно, отримують винагороди за стейкінг. Ті, хто намагається ошукати або діє недбало, ризикують втратити частину своєї застави – це покарання називається слешінгом.
З точки зору стейкера, це схоже на отримання відсотків на ощадний рахунок, але замість банку, який платить вам за внесення грошей, вам платить протокол блокчейну за допомогу у захисті мережі.
Способи стейкінгу: пряма валідація, ліквідний стейкінг та біржі
Існує кілька способів стейкінгу, кожен з різними вимогами, прибутками та компромісами.
Пряма валідація вимагає запуску власного вузла валідатора. На Ethereum це вимагає стейкінгу точно 32 ETH (значна капітальна вимога), безперервного ведення серверної інфраструктури та забезпечення гарного часу безвідмовної роботи. Винагороди тут найвищі, і ви зберігаєте повний самоконтроль, але технічні та капітальні вимоги значні.
Протоколи рідкого стейкінгу, такі як Lido та Rocket Pool, дозволяють вам стейкінгувати будь-яку кількість ETH і отримувати рідкий токен (stETH або rETH), що представляють вашу стейковану позицію. Ви можете використовувати ці токени в інших місцях у DeFi, одночасно заробляючи стейкінгові винагороди. Це найпопулярніший підхід для роздрібних учасників.
Централізовані біржі, такі як Coinbase і Kraken, також пропонують стейкінгові послуги, що все вирішують за вас, хоча вони беруть більшу частку винагород і ви довіряєте їм зберігання.
Доходність від стейкінгу: чого реально очікувати
Доходи від стейкингу значно різняться в залежності від блокчейну та методу.
Стейкинг у Ethereum на даний момент приносить приблизно від 3 до 4 відсотків річних в термінах ETH, залежно від активності мережі та кількості валідаторів. Стейкинг у Solana приносить близько 6 до 8 відсотків. Інші менші блокчейни на основі доказів частки часто рекламують вищі доходи, проте їх потрібно оцінювати обережно, адже вони можуть відображати інфляцію токенів замість реальних економічних прибутків.
Доходи зазвичай виплачуються в стейканій криптовалюті, а не в доларах. Це важливо, оскільки якщо базовий актив знижується в ціні, ваші доходи в доларовому еквіваленті можуть бути негативними, навіть якщо кількість ваших токенів зростає. Високі доходи від стейкингу часто супроводжуються високою інфляцією токенів, що означає, що ваша частка від загальної пропозиції може не рости настільки швидко, як вказує номінальна річна відсоткова ставка.
Завжди звертайте увагу на реальну дохідність (понад інфляцію), а не лише на номінальну дохідність.
Ризики стейкінгу: блокування, слашинг та вразливості смарт-контрактів
Стейкінг містить кілька ризиків, які варто зрозуміти перед тим, як вкладати кошти.
Періоди блокування означають, що ваші закладені активи можуть бути не відразу доступні. Розблокування Ethereum, наприклад, передбачає чергу, яка може тривати від кількох днів до тижнів під час періодів високого попиту на вихід. Якщо вам терміново потрібна ліквідність, закладені активи можуть бути недоступні. Ліквідні стейкінгові токени, такі як stETH, торгуються на вторинних ринках, забезпечуючи ліквідність, але часом вони можуть торгуватися зі знижкою до базового ETH.
Ризик штрафних санкцій реальний для тих, хто запускає власні валідатори. Помилки конфігурації або зупинка роботи можуть призвести до штрафів. Ліквідні стейкінгові протоколи пом'якшують це шляхом розподілу стейків серед багатьох валідаторів.
Для ліквідного стейкінгу та стейкінгу на біржі відповідно застосовуються ризики смарт-контрактів та ризики платформи. Помилка в контрактах Lido або крах біржі можуть призвести до втрати закладених активів.
Стейкінг проти інших способів отримання доходу в крипто
Стейкінг — один з кількох способів отримувати дохід на криптовалютні активи, і варто їх порівняти.
Нагороди за стейкінг походять від інфляції протоколу та транзакційних комісій, що робить їх відносно передбачуваними і підтриманими самою мережею. DeFi-кредитування на платформах, таких як Aave, передбачає надання ваших активів позичальникам і отримання змінного відсотку. Відсотки можуть бути вищими, але включають ризик смарт-контрактів. Надання ліквідності на DEXs приносить торгові комісії, але піддає вас непостійним втратам.
Серед діяльностей, що генерують дохід у криптовалюті, стейкінг на встановлених мережах Proof of Stake загалом вважається одним з підходів з меншим ризиком. Ризики добре зрозумілі, протоколи перевірені в боях, а нагороди виплачуються в активах з реальною корисністю.
Для більшості довгострокових власників криптовалюти, стейкінг активів, які вони вже планують тримати, має простий фінансовий сенс.
Стейкінг як довгострокова стратегія у криптовалюті
Стейкінг — це один з найпрактичніших і найдоступніших способів для звичайних учасників отримати дохід від криптовалюти, одночасно сприяючи безпеці мережі.
Для довгострокових власників активів, таких як ETH або SOL, які планують тримати їх незалежно від обставин, стейкінг перетворює пасивні активи на такі, що генерують дохід, з мінімальним додатковим ризиком. Протоколи ліквідного стейкінгу зробили це доступним для будь-кого з будь-якою кількістю ETH, усунувши бар'єр у 32 ETH, що раніше обмежував безпосередню участь.
Починайте з добре зарекомендованих протоколів і активів, розумійте умови блокування перед зобов'язанням, і враховуйте винагороди від стейкінгу у ваших загальних розрахунках прибутковості при оцінці інвестицій у криптовалюту.
Ця інформація, включаючи будь-які думки та аналізи, призначена лише для освітніх цілей і не є фінансовою порадою чи рекомендацією. Ви завжди повинні проводити власне дослідження перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень і несете повну відповідальність за свої дії та інвестиційні рішення.
Послуги Freedx не призначені для жителів Сполучених Штатів, Канади та Об’єднаних Арабських Еміратів, а також для будь-якої особи в юрисдикції, де таке використання було б суперечним місцевим законам чи нормативним актам.
© 2025 Freedx, всі права захищено