ПРОДОВЖУЄТЬСЯ
Дізнайтеся, що таке стейблкоїни, як різні типи підтримують свою прив'язку, і як безпечно використовувати USDC, USDT та DAI у 2026 році.
Що таке стейблкоїни? Криптовалюта без волатильності
Стейблкоїни — це криптовалюти, розроблені для підтримання стабільної вартості, зазвичай прив'язані 1:1 до долара США. Вони поєднують технологічні переваги криптовалют, включаючи швидкі перекази, програмованість та використання без кордонів, з ціновою стабільністю традиційних валют.
Це робить їх унікально корисними. Ви можете зберігати вартість у стабільному активі, використовувати DeFi протоколи без впливу на волатильність цін криптовалют, надсилати гроші міжнародно дешево і швидко, та отримувати дохід без прийняття ризику цін на криптовалюту.
У 2026 році стейблкоїни мають обсяги щоденної торгівлі в мільярди доларів і глибоко інтегровані як в екосистему DeFi, так і в традиційні фінансові рельси. USDT (Tether), USDC (Circle) і DAI (MakerDAO) є найбільш широко використовуваними.
Типи стейблкоїнів: із забезпеченням фіатом, із забезпеченням криптовалютою та алгоритмічні
Стейблкоїни підтримують свою прив'язку через різні механізми, і розуміння цих відмінностей є важливим.
Фіатні стейблкоїни, такі як USDC і USDT, підтримуються 1:1 фактичними доларами або їх еквівалентами, що зберігаються в банківських рахунках та фондах грошового ринку. Вони є найбільш стабільним типом, але вимагають довіри до компанії-емітента стосовно утримання резервів, які вони заявляють.
Криптозабезпечені стейблкоїни, як-от DAI, забезпечені надлишковими криптовалютними активами. Ви блокуєте $150 в ETH, щоб створити $100 в DAI, керуючись смарт-контрактами без центрального емітента. Вони є більш децентралізованими, але більш складними.
Алгоритмічні стейблкоїни намагаються підтримувати свою прив'язку через механізми попиту та пропозиції без повного забезпечення. Цей підхід вражаюче провалився з TerraUSD (UST) у 2022 році, знищивши десятки мільярдів доларів. Більшість користувачів повинні дотримуватися добре зарекомендованих фіатних або криптозабезпечених опцій.
Ризики стейблкоїнів: девальвація, контрагентські, та регуляторні
Незважаючи на свою назву, стейблкоїни несуть реальні ризики, які кожен користувач має розуміти.
Втрачання прив'язки відбувається, коли стейблкоїн втрачає свою паритетність 1:1. Це може статися через банківські паніки, проблеми з резервами або збої смарт-контрактів. USDC тимчасово торгувався за $0.87 у березні 2023 року, коли емітент Circle мав кошти, що зберігались у збанкрутілому Silicon Valley Bank. Стейблкоїн швидко відновився, але подія наочно показала ризики.
Ризик контрагента є значним для централізованих стейблкоїнів. Якщо Tether або Circle зазнає краху або їх резерви виявляться шахрайськими, стейблкоїн може обвалитися. Регуляторний ризик зростає, оскільки уряди по всьому світу підсилюють нагляд за емітентами стейблкоїнів.
Диверсифікація серед типів і емітентів стейблкоїнів знижує ризик концентрації, хоча не усуває його повністю.
Заробіток прибутку зі стейблкоінами
Одне з найпривабливіших застосувань стейблкоїнів — це отримання доходу, часто значно вищого, ніж у традиційних ощадних рахунках.
У DeFi ви можете позичати стейблкоїни через протоколи, такі як Aave або Compound, щоб отримувати відсотки від позичальників, або надавати ліквідність у пули стейблкоїнів на DEX, щоб отримувати торгові комісії. Централізовані платформи також пропонують прибуток від стейблкоїнів.
Однак дохід завжди супроводжується ризиком. Протоколи DeFi можуть бути зламані, смарт-контракти можуть вийти з ладу, а незвично високий дохід часто свідчить про підвищений ризик. Крах TerraUSD частково був викликаний 20% річною прибутковістю Anchor Protocol, що приваблювала мільярди, перш ніж система зруйнувалася.
Сталий дохід від стейблкоїнів у встановлених протоколах зазвичай коливається від 3 до 8 відсотків на рік. Будьте дуже скептичні до всього, що перевищує цей показник.
Практичні використання: Платежі, грошові перекази та DeFi
Стейблкойни сяють у практичних, повсякденних застосуваннях.
Для міжнародних грошових переказів, відправка USDC через Stellar або USDT на мережі другого рівня коштує копійки і розраховується за секунди, порівняно з банківськими переказами, які займають дні і коштують від $25 до $50. Фрілансери та підрядники використовують стейблкойни для отримання платежів від глобальних клієнтів без необхідності мати банківський рахунок.
Трейдери використовують стейблкойни для збереження вартості між угодами без виходу до фіату. Користувачі DeFi тримають стейблкойни для отримання доходу чи розміщення капіталу у можливості без ризику від змін цін. У країнах з нестабільними локальними валютами стейблкойни забезпечують доступ до заощаджень, номінованих у доларах.
На мережах другого рівня, таких як Base або Arbitrum, транзакції зі стейблкойнами коштують частки центу, що робить можливими мікроплатежі вперше.
Стейблкоїни як міст між криптою та традиційними фінансами
Стейблкоіни, без сумніву, є найбільш практично корисною інновацією в криптовалюті. Вони приносять переваги блокчейну до повсякденних фінансових транзакцій без необхідності приймати волатильність криптовалюти.
Розуміння різних типів стейблкоінів, їхніх механізмів забезпечення та ризиків є необхідним знанням для будь-кого, хто бере участь у криптовалюті. Для більшості користувачів, USDC є найкращою стартовою точкою: він повністю регульований, регулярно перевіряється і випущений відомою американською компанією. Для користувачів DeFi важливо розуміти модель забезпечення DAI.
Завжди пам'ятайте, що жоден стейблкоін не є абсолютно без ризику. 'Стабільність' в назві — це мета, а не гарантія.
Ця інформація, включаючи будь-які думки та аналізи, призначена лише для освітніх цілей і не є фінансовою порадою чи рекомендацією. Ви завжди повинні проводити власне дослідження перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень і несете повну відповідальність за свої дії та інвестиційні рішення.
Послуги Freedx не призначені для жителів Сполучених Штатів, Канади та Об’єднаних Арабських Еміратів, а також для будь-якої особи в юрисдикції, де таке використання було б суперечним місцевим законам чи нормативним актам.
© 2025 Freedx, всі права захищено