ПРОДОВЖУЄТЬСЯ
Дізнайтеся про основні типи ордерів у крипто-трейдингу, коли використовувати ринкові, лімітні, стоп-лосс та OCO ордери, та як вони впливають на результати вашого трейдингу у 2026 році.
Типи ордерів: Основні інструменти криптовалютного трейдингу
Тип ордера — це інструкція, яку ви даєте біржі про те, як і коли виконувати вашу угоду. Обраний вами тип ордера визначає, чи купуєте ви за поточною ринковою ціною або ціною, яку ви вказуєте, чи ваш ордер залишається активним до виконання умов, і що станеться, якщо ціна піде проти вас.
Вибір правильного типу ордера не є малозначною деталлю. Це безпосередньо впливає на ціну, яку ви сплачуєте, комісії, які ви несете, і рівень вашого ризику. Ринковий ордер на ліквідній парі може коштувати вам майже нічого додаткового. Ринковий ордер на неликвідному токені може призвести до сплати на десять відсотків більше, ніж котирувана ціна.
Централізовані біржі пропонують повний набір типів ордерів. DEX мають менше варіантів безпосередньо, хоча протоколи лімітних ордерів, побудовані на них, розширили можливості on-chain.
Ринкові та лімітні ордери: два фундаментальні поняття
Ринкові ордери та лімітні ордери є основою всього трейдингу.
Ринковий ордер виконується негайно за найкращою доступною ціною. Ви приймаєте те, що наразі пропонує ринок. Це гарантує виконання, але не ціну. Для ліквідних активів, таких як BTC і ETH за нормальних умов, прослизання на ринковому ордері є мінімальним, і торгівля здійснюється фактично за запропонованою ціною. Для більших транзакцій або менш ліквідних активів ринкові ордери можуть призвести до значно гірших цін, ніж очікувалося.
Лімітний ордер виконується лише за ціною, яку ви вказали, або кращою. Купівельний лімітний ордер на $50,000 для Bitcoin буде виконаний тільки якщо ціна Bitcoin досягне $50,000 або нижче. Продавальний лімітний ордер на $55,000 буде виконаний тільки якщо ціна досягне $55,000 або вище. Лімітні ордери гарантують вашу ціну, але не виконання: якщо ринок ніколи не досягне вашої мети, ордер не буде виконано.
На централізованих біржах лімітні ордери зазвичай є ордерами мейкерів (вони додають ліквідність до книги ордерів) і часто мають нижчі комісії, ніж ринкові ордери, які є ордерами тейкерів.
Стоп-лосс ордери: Захист від зниження
Ордер стоп-лос автоматично продає вашу позицію, коли ціна падає нижче вказаного рівня, обмежуючи ваші втрати.
Стандартний стоп-лос запускає ринковий ордер, коли досягається стоп-ціна, гарантуючи виконання, але не точну ціну. На швидкорухливому ринку виконання може значно відрізнятися від стоп-ціни, що називається прослизанням або ризиком різкого зниження.
Ордер стоп-лос з лімітом запускає лімітний ордер замість ринкового. Це забезпечує кращий контроль над ціною, але вводить ризик виконання: якщо ціна проходить через вашу лімітну ціну, ордер може не виконатись, і ви залишаєтеся під загрозою подальших втрат.
Для криптовалюти зокрема, ордери стоп-лос несуть додаткові ризики. Крипторинки працюють 24/7, і ціни можуть значно змінюватися в періоди, коли ваша увага спрямована в інше місце. Ліквідність у непікові години може бути низькою, збільшуючи прослизання. І відомо, що деякі біржі короткочасно підвищують ціни, щоб активувати стоп-ордера перед відновленням, що в розмовній мові називається 'полюванням на стопи'.
OCO та трейлінг ордери: Розширене виконання
Більш просунуті типи ордерів розширюють можливості керування відкритими позиціями.
OCO (One Cancels the Other) дозволяє встановити два ордери одночасно: ціль на прибуток і стоп-лосс. Виконання одного автоматично скасовує інший. Наприклад, ви можете встановити OCO з лімітом на продаж на рівні $60,000 (ціль на прибуток) і стоп-лосом на рівні $45,000, знаючи, що позиція закриється на одному з цих рівнів без вимоги ручного втручання.
Ордери із трейлінг стопом динамічно коригують стоп-ціну, коли ринок рухається у ваш бік. Якщо ви встановите трейлінг стоп на рівні 5 відсотків, стоп-ціна зростає разом із зростанням Bitcoin (підтримуючи відстань у 5 відсотків), але не знижується, якщо Bitcoin падає. Це дозволяє вам захоплювати подальше зростання, автоматично захищаючи здобутки, якщо тренд розвертається.
Ці типи ордерів особливо корисні для управління позиціями на волатильних ринках, де ціни можуть значно змінюватися, поки ви не можете активно їх відстежувати.
Типи ордерів на DEX: лімітні ордери та TWAP
DEX-и, що використовують моделі AMM, нативно не підтримують лімітні ордери, оскільки немає книги ордерів для поєднання покупців і продавців. Однак, екосистема DeFi розробила рішення.
Протоколи лімітних ордерів, такі як 1inch Limit Orders, CoW Protocol, і спеціалізовані системи лімітних ордерів DEX, дозволяють користувачам розміщувати підписані ордери поза ланцюгом, які виконуються за допомогою keepers, коли ринкова ціна досягає вказаного рівня. Це добре працює для простих лімітних ордерів та стало широко вживаним.
Виконання TWAP (середньозважена ціна за часом) розбиває великий ордер на багато менших частин, які виконуються з часом, зменшуючи ринковий вплив. Це використовується великими учасниками, які входять або виходять з великих позицій, не зрушуючи значно ринок. Протоколи TWAP доступні на основній інфраструктурі DeFi.
Для користувачів, які перейшли з централізованих бірж, відсутність нативних стоп-лос ордерів на DEX-ах є важливим прогалиною. Управління позиціями на DEX-ах вимагає або використання сторонніх протоколів, активного моніторингу цін, або прийняття того, що ви не можете легко автоматизувати захист від зниження, як на CEX.
Типи ордерів: Простi інструменти з реальним впливом
Розуміння типів ордерів є базовими знаннями торгівлі, які застосовуються на кожній біржі та кожному ринку. Різниця між маркет-ордером та лімітним ордером може означати суттєві гроші на волатильних активах або великих угодах.
Для більшості роздрібних учасників криптовалюти освоєння трьох типів ордерів охоплює більшість випадків використання: лімітні ордери для контрольованого входу та виходу, стоп-лоси для захисту від зниження, та OCO для управління відкритими позиціями з визначеними цілями та обмеженнями ризику.
Почніть використовувати лімітні ордери замість маркет-ордерів для усіх некритичних угод. Звичка визначати вашу цільову ціну, а не приймати все, що пропонує ринок, є одним із найпростіших покращень дисципліни торгівлі та якості виконання.
Ця інформація, включаючи будь-які думки та аналізи, призначена лише для освітніх цілей і не є фінансовою порадою чи рекомендацією. Ви завжди повинні проводити власне дослідження перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень і несете повну відповідальність за свої дії та інвестиційні рішення.
Послуги Freedx не призначені для жителів Сполучених Штатів, Канади та Об’єднаних Арабських Еміратів, а також для будь-якої особи в юрисдикції, де таке використання було б суперечним місцевим законам чи нормативним актам.
© 2025 Freedx, всі права захищено