ПРОДОВЖУЄТЬСЯ
Дізнайтеся, як працює кредитне плече у крипто-трейдингу, як відбуваються ліквідації, які реальні ризики мають торгівлі з кредитним плечем, та як відповідально використовувати плече, якщо ви вирішите це робити у 2026 році.
Що таке Leverage у криптовалютах? Збільшення впливу за допомогою позикового капіталу
Кредитне плече в криптоторгівлі означає використання позикового капіталу для збільшення розміру вашої позиції понад те, що можуть підтримати ваші власні кошти. Якщо у вас є $1,000 і ви торгуєте з кредитним плечем 10x, ви контролюєте позицію на $10,000. Кожен одновідсотковий рух ціни створює десятивідсотковий прибуток або збиток на ваші початкові $1,000.
Кредитне плече доступне як на централізованих платформах, таких як Binance, Bybit та OKX, так і на децентралізованих платформах, таких як GMX, dYdX та Hyperliquid. Кредитне плече в діапазоні від 2x до 125x зазвичай пропонується, причому безстрокові ф'ючерси є основним інструментом, через який здійснюється доступ до крипто кредитного плеча.
Привабливість кредитного плеча очевидна: воно збільшує потенційні прибутки без потреби в пропорційно більшому капіталі. Реальність однаково очевидна після досвіду: воно збільшує збитки з такою ж ефективністю, і ліквідація може знищити всю вашу позицію при єдиному негативному русі ціни.
Як працюють ліквідації: коли збитки перевищують маржу
Ліквідація — це автоматичне закриття позиції з кредитним плечем, коли збитки поглинають ваш маржинальний забезпечення до точки, де біржа більше не може гарантувати покриття боргу.
Коли ви відкриваєте позицію з кредитним плечем, ви маєте початкову маржу та поріг підтримки маржі. Підтримка маржі — це мінімальна кількість коштів, які ваш аккаунт повинен утримувати. Коли збитки знижують ваш аккаунт нижче цього порогу, біржа ліквідує вашу позицію, продаючи ваш заставний актив для покриття боргу і повертаючи те, що залишилося, що може бути дуже мало.
Ціна ліквідації розраховується заздалегідь. При плечі 10x ви будете ліквідовані, якщо ціна зміниться приблизно на 8-10 відсотків проти вас (з урахуванням комісії та підтримки маржі). При плечі 20x чотири-п'ять відсотків зворотного руху достатньо, щоб спричинити ліквідацію. При плечі 50x - близько двох відсотків.
У нестабільних крипто-ринках це не рідкісні випадки. Це звичайні щоденні цінові зміни.
Статистика: Чому більшість трейдерів з використанням важелів зазнають втрат
Дані про результати торгівлі з роздрібним плечем викликають роздуми і заслуговують на серйозне ставлення перед відкриттям вашої першої позиції з плечем.
Біржі та фінансові регулятори постійно публікують дані, які показують, що велика більшість роздрібних трейдерів, які використовують плече, з часом зазнають збитків. Поєднання ризику ліквідації, витрат на фінансування безстрокових контрактів, торговельних комісій та природних труднощів з постійним прогнозуванням короткострокового руху цін створює структурну перешкоду, яку просто ціновим прогнозуванням важко подолати.
Криптовалюти роблять ці виклики ще складнішими. Через новини, великі ліквідаційні каскади або активність великих трейдерів, ціни можуть різко змінюватися в короткі проміжки часу. Ринки працюють 24 години на добу, що означає, що негативні зміни можуть відбутися, поки ви спите. А волатильність криптовалют, яка здається можливістю швидко отримати прибуток за допомогою плеча, є тією ж волатильністю, яка знищує позиції з плечем.
Це не означає, що плече не можна використовувати з вигодою. Досвідчені трейдери з дисциплінованим управлінням ризиками успішно його використовують. Але для цього потрібно більше, ніж вміння прогнозувати ціни.
Управління ризиками для кредитного трейдингу
Якщо ви вирішили торгувати з кредитним плечем, дисципліноване управління ризиками не є опціональним. Це те, що відрізняє трейдерів, які витримують, від тих, хто зазнає невдачі.
Розмір позиції є основною дисципліною. Ніколи не ризикуйте більше ніж один-два відсотки від вашого загального торгового капіталу на будь-яку окрему торгівлю з кредитним плечем. Це означає, що навіть серія поспіль невдач залишає достатньо капіталу для продовження. Десятивідсоткова позиція з 10x кредитним плечем при десятивідсотковому несприятливому русі стирає десять відсотків вашого капіталу. При двовідсотковому розмірі позиції та сама ситуація коштує 0,2 відсотка.
Завжди встановлюйте стоп-лос перед входженням у будь-яку позицію з кредитним плечем. Знайте ваше максимально прийнятне втрата і автоматично застосовуйте його, замість того, щоб сподіватися на відновлення позиції.
Будьте уважні до ставок фінансування та їх накопичуваної вартості на позиції, що тримаються протягом днів або тижнів. Позиція з двовідсотковою тижневою вартістю фінансування у неблагоприязному напрямку має створити більше ніж два відсотки позитивного цінового руху, щоб просто вийти на нуль за рахунок самого фінансування.
Відповідальне кредитне плече: як до нього підійти, якщо ви вирішите
Для тих, хто вирішив використовувати кредитне плече, розуміючи ризики, існує декілька принципів, які допомагають керувати ним відповідально.
Використовуйте низьке кредитне плече. Високі рівні кредитного плеча, які пропонують біржі (50x, 100x), розроблені для приваблення трейдерів, а не як стандартна практика. Кредитне плече від двох до п’яти разів є значущим підсиленням, що дає значно більше простору для несприятливих рухів до ліквідації.
Відокремлюйте свій торговий капітал від довгострокових активів. Ніколи не використовуйте кредитне плече на активах, які ви плануєте тримати довгостроково і які не можете дозволити собі втратити. Визначте певну частину для торгівлі з кредитним плечем, яку ви вважаєте дійсно під загрозою.
Чесно відстежуйте свою продуктивність за значною кількістю угод, щонайменше п'ятдесят до ста. Якщо ваші скориговані на ризик прибутки не перевищують просте утримання базового активу в споті, кредитне плече не додає цінності вашій стратегії.
Ризик платформи має значення. Переконайтеся, що платформа, на якій ви торгуєте, є авторитетною, добре капіталізованою та має історію справедливих ліквідацій. Відомо, що деякі менш авторитетні біржі маніпулювали цінами або використовували внутрішній потік ордерів для запуску ліквідацій клієнтів.
Кредитне плече: гострий інструмент для тих, хто його поважає
Плече не є по суті добрим чи поганим у криптовалютній торгівлі. Це інструмент, який підсилює те, що ви вже робите, включаючи ваші помилки.
Для довгострокових інвесторів плече не має відповідної ролі в основних інвестиціях. Ризик ліквідації та вартість фінансування створюють негативну очікувану вартість для будь-якої позиції, яку ви плануєте утримувати в період волатильності.
Для активних трейдерів, які вирішують використовувати його, дисципліна вибору розміру позиції, стоп-лосси, низькі плечові коефіцієнти та чесний облік продуктивності визначають, чи стане це стійкою перевагою чи ефективним способом втрати капіталу. Підходьте до цього з щирою повагою до математики ліквідації та реалій, з якими стикається більшість роздрібних трейдерів з використанням плеча.
Ця інформація, включаючи будь-які думки та аналізи, призначена лише для освітніх цілей і не є фінансовою порадою чи рекомендацією. Ви завжди повинні проводити власне дослідження перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень і несете повну відповідальність за свої дії та інвестиційні рішення.
Послуги Freedx не призначені для жителів Сполучених Штатів, Канади та Об’єднаних Арабських Еміратів, а також для будь-якої особи в юрисдикції, де таке використання було б суперечним місцевим законам чи нормативним актам.
© 2025 Freedx, всі права захищено