В последнем эпизоде мы рассмотрели спотовую и фьючерсную торговлю, изучив, как они различаются по собственности, рискам и областям применения. Основываясь на этом, в этом эпизоде мы рассматриваем две важные концепции, которые определяют торговлю фьючерсами и производными финансовыми инструментами: кредитное плечо и маржу.
Они позволяют трейдерам занимать более крупные позиции, чем это обычно позволяет их фактический капитал, но также увеличивают сопутствующие риски. Понимание того, как они работают, является важным до входа в торги с кредитным плечом.
Что такое кредитное плечо?
Кредитное плечо относится к использованию заемных средств для увеличения вашей экспозиции к активу. В торговле оно выражается как отношение, например, 5x, 10x или даже 100x. Это соотношение сообщает вам, насколько больше может быть ваша позиция по сравнению с вашим первоначальным вложением.
Например, при 10-кратном кредитном плече вы можете контролировать позицию в 10 000 долларов всего лишь с 1 000 долларов собственных средств. Если рынок движется в вашу сторону, ваша прибыль возрастает. Движение на 1 процент приведет к увеличению на 10 процентов вашего капитала. Однако, если рынок движется против вас, убытки также увеличиваются. Небольшое неблагоприятное движение может быстро уничтожить вашу маржу и привести к ликвидации.
Кредитное плечо — это то, что делает торговлю фьючерсами привлекательной для многих трейдеров, но именно оно также делает ее рискованной.
Что такое маржа?
Маржа — это сумма денег, которую вы должны внести, чтобы открыть и поддерживать позицию с кредитным плечом. Считайте это залогом. Биржи требуют от трейдеров внесения маржи, чтобы убедиться, что они могут покрыть потенциальные убытки.
Существует два основных типа маржи:
Начальная маржа: Минимальная сумма, необходимая для открытия позиции с кредитным плечом.
Поддерживающая маржа: Минимальный баланс, который должен поддерживаться, чтобы держать позицию открытой. Если ваш баланс опускается ниже этого уровня, биржа выдаст требование о марже или ликвидирует вашу позицию, чтобы предотвратить дальнейшие убытки.
Маржа гарантирует, что трейдеры берут на себя ответственность за риски кредитного плеча и что рынок остается безопасным и уп orderly.
Как они работают вместе
Кредитное плечо и маржа — это две стороны одной медали. Кредитное плечо устанавливает множитель для размера вашей позиции, в то время как маржа определяет, сколько капитала вам нужно внести заранее.
Например, при 20-кратном кредитном плече на позиции в 20 000 долларов ваша начальная маржа составит всего 1 000 долларов. Остальное фактически взято в долг. Если цена упадет всего на 5 процентов, маржа в 1 000 долларов будет потеряна, и ваша позиция будет ликвидирована.
Эта взаимосвязь показывает, почему понимание обеих концепций критически важно. Хотя кредитное плечо позволяет торговать крупными позициями с небольшим капиталом, требования к марже существуют для балансировки этого риска.
Риски кредитного плеча
Основной риск кредитного плеча — это ликвидация. Поскольку убытки усиливаются, даже небольшое движение против вашей позиции может полностью уничтожить вашу маржу.
Трейдеры, которые не активно управляют рисками с помощью стоп-лоссов, правильного определения размеров позиции и реалистичных настроек кредитного плеча, часто сталкиваются с быстрыми убытками.
Еще один риск — это чрезмерная подверженность. Кредитное плечо может побуждать трейдеров открывать позиции значительно больше, чем они могут себе позволить, оставляя ноль места для преодоления рыночной волатильности.
Почему использовать кредитное плечо?
Несмотря на риски, кредитное плечо имеет законные применения в торговле. Продвинутые трейдеры используют его, чтобы:
Максимизировать потенциальные доходы от небольших колебаний цен
Хеджировать существующие спотовые активы
Эффективнее использовать капитал, вместо того чтобы замораживать большие суммы в одной позиции
Например, долгосрочный держатель Биткойна может использовать кредитное плечо для короткой продажи фьючерсов как хедж против потенциального падения цен, не продавая свои фактические активы.
Заключение
Кредитное плечо и маржа открывают мощные возможности в торговле, но сопряжены с значительной ответственностью. Кредитное плечо позволяет вам контролировать позиции, гораздо большие, чем ваши первоначальные инвестиции, в то время как маржа служит защитой от чрезмерных убытков. Вместе они составляют основу современной торговли фьючерсами.
Для новичков разумно начинать с малого и понимать, как работают маржа и порог ликвидации, прежде чем экспериментировать с большим кредитным плечом. Для продвинутых трейдеров кредитное плечо остается инструментом как для спекуляций, так и для управления рисками, при условии его использования с дисциплиной.