交易基础

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加密交易基础：市场如何运作

交易是积极买卖资产，旨在从相对短期内的价格波动中获利。它与投资不同，后者涉及基于长期价值预期购买和持有资产，而不是短期价格时机。

在加密市场，交易发生在集中式交易所，如Coinbase、Binance和Kraken，以及在去中心化交易所，如Uniswap和Curve。价格由供求关系决定：当更多的买家希望以当前价格购买而卖家希望出售时，价格上涨。当出现更多卖家而不是买家时，价格下跌。

理解这一基本机制，以及价格变动的原因，是交易中其他所有事物的基础。所有的技术分析、策略和执行工具最终都是预测或应对供求平衡变化的工具。

投资和交易之间的区别不仅仅是语义上的。这反映了实际不同的活动，具有不同的时间范围、风险特征和技能需求。

投资涉及购买您相信将来会更有价值的资产，这基于对其效用、采纳轨迹和经济属性的基本分析。比特币投资者购买比特币，因为他们相信在三到五年内它的价值会更高。他们并不关心每日价格波动。

交易涉及在较短的时间范围内买入和卖出，从几分钟到几个月，试图从价格波动中获利，而不是从长期价值增值中获利。交易者可能对他们所交易资产的长期价值没有强烈的看法。

对于大多数新接触加密货币的人来说，投资方法更为合适。证据清楚表明，大多数活跃交易者相比于简单的买入和持有优质资产在长时间内会亏损。积极交易需要 significant 技能、时间和心理韧性，而大多数参与者都低估了这些。

理解基本交易术语是使用交易所、阅读市场评论和实施任何交易策略的先决条件。

做多和做空：做多意味着购买资产，期望其升值。做空意味着出售借入的资产，期望价格下跌，以便可以买回更便宜的。在加密现货市场中，大多数零售交易者只做多。做空可以通过衍生品进行。

买价和卖价：买价是任何买方愿意支付的最高价格。卖价是任何卖方愿意接受的最低价格。它们之间的差价代表进入和退出一个头寸的即时成本。

流动性描述了一个资产在不显著影响其价格的情况下被买入或卖出的难易程度。比特币和以太坊的流动性很高。小型山寨币可能流动性非常有限。

波动性测量价格波动的程度。高波动性意味着价格在短时间内剧烈变化。

市场总值是所有流通代币的总价值，计算方法是价格乘以流通供应量。

价格走势图是用于可视化市场价格历史和识别模式的主要工具。理解如何阅读它们对任何交易策略都是基础。

大多数加密货币图表使用蜡烛图格式。每根蜡烛代表一个特定的时间段，并显示四个信息：该时间段开始时的开盘价、结束时的收盘价，以及该时间段内达到的最高价和最低价。绿色或白色的蜡烛意味着价格在该时间段内上涨。红色或黑色的蜡烛则表示价格下跌。

价格图表的x轴表示时间。y轴表示价格。成交量以图表下方的条形图显示，表示每个时间段内交易了多少。高成交量的价格变动表明背后有更强的信心。

定期缩放。看似戏剧性的一分钟图表上的变动在日线图上通常几乎不可见。背景在图表解读中非常重要。

对于那些准备从持有转向主动交易的人来说，一种结构化的入门方法可以减少代价高昂的早期错误。

开始模拟交易：大多数主要交易所和TradingView提供模拟交易，您可以在真实的市场条件下以虚拟货币进行练习。在冒险使用真实资金之前，至少花几周时间模拟交易任何策略。

从高度流动性资产的小头寸开始。比特币和以太坊具有最透明的价格发现、最深的流动性和最多的可用分析资源。开始时使用小盘的山寨币会使您面临操纵、流动性不足和信息不对称的风险，这对新交易者不利。

从一开始就保持记录。一个简单的电子表格跟踪每笔交易，包括入场价格、出场价格、头寸大小、费用和简要的理由，生成评估您实际表现所需的数据。

对您的优势保持诚实。如果您无法清晰地陈述一个具体的、可测试的理由，说明为什么您的方法在多次交易中应能产生利润，那么您是在赌博，而不是在交易。

市场运作的基本原理、交易与投资的实际比较，以及价格图表和市场结构的基本词汇，是所有更复杂交易知识建立的基础。

许多有抱负的交易者在急于寻找策略和信号时跳过了这个基础。结果是基于近期表现的策略跳跃，误解自己交易的实际情况，以及无法诊断亏损发生的原因。

在应用分析工具之前，投入时间真正理解市场的运作。那些在多年中保持可持续盈利的交易者之所以能做到，是因为他们深入理解了市场机制，而不是因为他们找到合适的指标。

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