Торгівля
·
·
Торгівля
Вступ до криптоф'ючерсів
3 хв. читання
Зміст
01
Вступ
02
Як працює ф'ючерсний контракт на криптовалюту
03
Управління експірацією
04
Чому варто торгувати криптоф'ючерсами?
05
Підсумок
01
Вступ
Криптоф’ючерсний контракт — це угода про купівлю або продаж криптовалюти за фіксованою ціною у визначену дату в майбутньому. Замість безпосереднього володіння коїнами, ви торгуєте контрактами, які відстежують ціну активу.
Ця концепція походить із традиційних ринків, де фермери та торговці фіксували ціни на врожай, щоб знизити невизначеність. У криптоіндустрії мета аналогічна: ф’ючерси допомагають трейдерам хеджувати ризики, спекулювати на коливаннях цін і використовувати арбітражні можливості між ринками.
02
Як працює ф'ючерсний контракт на криптовалюту
Кожен ф'ючерсний контракт визначає умови угоди. Ключовими характеристиками є:
Базовий актив і розмір контракту
Контракт прив'язаний до певної криптовалюти, такої як Bitcoin або Ethereum. Розмір контракту вказує, яку кількість активу представляє кожен контракт. Деякі контракти представляють цілі монети, тоді як інші — їхні частки, що робить їх доступними для широкого кола трейдерів.
Розрахунок
Розрахунок за ф'ючерсами може здійснюватися двома способами. Фізичний розрахунок означає, що базовий криптоактив поставляється після закінчення терміну дії контракту. Грошовий розрахунок є більш поширеним і означає, що прибутки та збитки виплачуються в готівці або забезпеченні без фактичного обміну монетами.
Експірація (термін дії)
Строкові ф'ючерси експіруються у визначену дату. Коли це відбувається, ціна контракту сходиться зі спотовою ціною, і за контрактом здійснюється розрахунок. Безстрокові ф'ючерси (perpetual futures), які є найпопулярнішими в крипті, не мають терміну дії. Замість цього вони використовують ставку фінансування (funding payments) між лонг- і шорт-трейдерами, щоб ціна контракту залишалася близькою до спотової.
Номінальна вартість
Номінальна вартість — це загальна вартість позиції. Якщо один контракт дорівнює одному Bitcoin і Bitcoin торгується на рівні 30 000 доларів, то номінальна вартість становить 30 000 доларів. Цей показник допомагає оцінити розмір ризику (експозиції) відносно балансу акаунту.
Крок ціни (тик) та прибуток або збиток
Кожен ф'ючерсний контракт має мінімальний крок зміни ціни, який називається тиком (tick). Наприклад, якщо розмір тику становить 5 доларів, а розмір контракту — один Bitcoin, то кожен тик дорівнює 5 доларам.
Якщо ціна контракту змінюється на 1 000 доларів, це дорівнює 200 тикам, або 1 000 доларів прибутку чи збитку на контракт. Оскільки контракти часто торгуються з кредитним плечем (важелем), навіть незначні коливання ціни можуть призвести до суттєвих прибутків або збитків.
03
Управління експірацією
Коли термін дії строкових контрактів добігає кінця, трейдери мають вибір. Вони можуть закрити позицію, здійснивши протилежну угоду. Наприклад, закрити довгу позицію, продавши той самий контракт.
Вони можуть перенести (роллювати) позицію в наступний контракт, щоб зберегти експозицію. Або ж вони можуть дозволити терміну дії контракту закінчитися і пройти розрахунок. Більшість трейдерів обирають закриття або ролловер до експірації, щоб уникнути фінального розрахунку.
04
Чому варто торгувати криптоф'ючерсами?
Криптодеривативи (ф'ючерси) використовуються для хеджування, спекуляцій та арбітражу.
Хеджування означає зниження ризику. Трейдер, який утримує Bitcoin і побоюється падіння ціни, може відкрити шорт-позицію на ф'ючерсах. Якщо ціна знизиться, збиток по Bitcoin компенсується прибутком по ф'ючерсній позиції.
Спекуляція означає торгівлю на коливаннях цін. Якщо трейдер очікує зростання цін, він відкриває лонг-позицію на ф'ючерсах. Якщо очікує падіння цін — відкриває шорт-позицію. Завдяки кредитному плечу (левериджу) прибуток може збільшитися, але й збитки можуть зростати так само швидко.
Арбітраж означає використання цінового спреду. Якщо ф'ючерсний контракт торгується за вищою ціною, ніж на спотовому ринку, трейдер може продати ф'ючерс і купити актив на споті, зафіксувавши різницю під час зходження цін.
05
Підсумок
Криптоф’ючерси розширюють можливості для трейдерів. Вони надають інструменти для хеджування позицій, спекуляцій як на зростанні, так і на падінні ринку, а також отримання прибутку від ринкової неефективності. Проте вони також пов’язані з високим ризиком. Кредитне плече та специфікація контрактів можуть перетворити незначні цінові коливання на значні збитки, якщо не управляти ризиками належним чином.
Ключ до успіху полягає в тому, щоб розуміти механіку роботи контрактів, оцінювати ризики перед відкриттям угод і використовувати ф’ючерси як частину ширшої стратегії, а не в гонитві за швидким прибутком.
