Ф'ючерсний контракт на криптовалюту — це угода про купівлю або продаж криптовалюти за фіксованою ціною в майбутню дату. Замість того, щоб безпосередньо володіти монетами, ви торгуєте контрактами, які слідують за ціною монети.
Ця концепція походить з традиційних ринків, де фермери та торговці фіксували ціни на врожай, щоб зменшити невизначеність. У криптовалюті мета залишається такою ж: ф'ючерси допомагають трейдерам управляти ризиками, спекулювати на змінах цін та використовувати різниці між ринками.
Як працює ф'ючерсний контракт на криптовалюту
Кожен ф'ючерсний контракт визначає умови угоди. До основних характеристик належать:
Основний актив і розмір контракту
Контракт пов'язаний з конкретною криптовалютою, такою як Біткойн чи Ефір. Розмір контракту вказує, скільки активу представляє кожен контракт. Деякі контракти представляють цілі монети, а інші — частини, що робить їх доступними для широкого спектра трейдерів.
Розрахунок
Ф'ючерси можуть бути розраховані двома способами. Фізичний розрахунок означає, що основну криптовалюту доставляють при закінченні контракту. Грошовий розрахунок є більш поширеним і означає, що прибутки та збитки виплачуються готівкою або заставою без обміну монетами.
Термін дії
Датовані ф'ючерси закінчуються в певний термін. Коли це відбувається, ціна контракту збігається з спотовою ціною, і контракт розраховується. Перпетуальні ф'ючерси, які є найпопулярнішими у криптовалюті, ніколи не закінчуються. Замість цього вони покладаються на платіжні зобов'язання між довгими та короткими трейдерами для збереження близькості до спотових цін.
Номінальна вартість
Номінальна вартість — це загальна вартість позиції. Якщо один контракт еквівалентний одному Біткойну, а Біткойн торгується по 30,000 доларів, тоді номінальна вартість становить 30,000 доларів. Це число допомагає вимірювати розмір відкритої позиції відносно балансу рахунку.
Розмір тіку та прибуток або збиток
Кожен ф'ючерсний контракт має мінімальний рух ціни, який називається тік. Наприклад, якщо розмір тіку становить 5 доларів, а розмір контракту — один Біткойн, тоді кожен тік становить 5 доларів.
Якщо контракт змінюється на 1,000 доларів, це дорівнює 200 тикам або 1,000 доларів прибутку або збитку на контракт. Оскільки контракти часто торгуються з важелем, навіть невеликі зміни в ціні можуть призвести до значних виграшів або втрат.
Управління термінами
Коли датовані контракти наближаються до закінчення терміну дії, трейдерам доступні варіанти. Вони можуть закрити позицію, здійснивши протилежну угоду. Наприклад, закриття довгої позиції шляхом продажу того ж контракту.
Вони можуть перенести позицію в пізніший контракт, щоб зберегти виставлення. Або вони можуть дозволити контракту закінчитись і розрахуватись. Більшість трейдерів обирають закрити або перенести позицію до закінчення терміну, щоб уникнути фінального розрахунку.
Чому торгувати ф'ючерсами на криптовалюту?
Ф'ючерси на криптовалюту використовуються для хеджування, спекуляції та арбітражу.
Хеджування означає зменшення ризику. Трейдер, який володіє Біткойном і боїться зниження ціни, може укласти короткі ф'ючерси. Якщо ціна впаде, збитки на Біткойні компенсуються виграшем на позиції ф'ючерсів.
Спекуляція означає ставити на напрямок. Якщо трейдер очікує, що ціни зростуть, вони купують ф'ючерси. Якщо вони очікують, що ціни впадуть, вони продають ф'ючерси. Через важіль прибутки можуть бути збільшені, але збитки також можуть дуже швидко зростати.
Арбітраж означає скористатися ціновими розривами. Якщо ф'ючерсний контракт торгується за вищою ціною, ніж спотова, трейдер може продати ф'ючерси та купити актив на спотовому ринку, захоплюючи різницю, коли ціни збігаються.
Висновок
Ф'ючерси на криптовалюту розширюють можливості трейдерів. Вони надають інструменти для хеджування активів, спекуляцій як на зростання, так і на падіння, та отримання прибутку від ринкових неефективностей. Але вони також несуть високий ризик. Важіль та механіка контракту можуть перетворити невеликі зміни на великі збитки, якщо їх не контролювати обережно.
Ключ у тому, щоб зрозуміти, як працюють контракти, вимірювати ризик перед торгівлею та використовувати ф'ючерси як частину більш широкої стратегії, а не переслідувати швидкі прибутки.