В ПРОЦЕССЕ
Узнайте, как правильно определять размеры позиций в криптотрейдинге, критерий Келли, методы фиксированного процента, как волатильность влияет на размеры, и как размер позиций определяет долгосрочные результаты в 2026 году.
Размер позиции: Какой риск принимать на каждой сделке
Размер позиции определяет, какой процент вашего торгового капитала вы выделяете на каждую отдельную сделку. Это, безусловно, самое важное решение в торговле, более значительное, чем выбор активов или какой технический паттерн стал причиной вашего входа.
Причина, по которой размер позиции так важен: он определяет размеры как ваших выигрышей, так и ваших убытков. Идеальный выбор сделок при плохом размере позиции дает плохие результаты. Умеренно хороший выбор сделок при отличном размере позиции дает устойчивую доходность.
Большинство новых трейдеров сосредотачиваются на поиске правильного входа и почти полностью игнорируют размер позиции. Профессиональные трейдеры рассматривают размер позиции как основную переменную, которую они контролируют, а время входа — как вторичную. Это изменение приоритетов является одним из самых явных признаков торговой сложной техники.
Метод фиксированного процента: просто и эффективно
Наиболее практичным и широко используемым методом размерности позиций является подход с фиксированным процентом: рискуйте фиксированным процентом от вашего общего капитала на каждой сделке, обычно от одного до двух процентов.
Это означает, что если ваш стоп-лосс установлен на 10 процентов ниже вашей цены входа и вы рискуете два процента капитала за сделку, размер вашей позиции составляет двадцать процентов от вашего общего капитала. Если ваш стоп всего на два процента ниже входа, размер вашей позиции будет составлять сто процентов капитала, что слишком много, указывая на то, что вам нужен более широкий стоп.
Преимущества фиксированного процентного размера включают сложный процент (размеры позиций автоматически увеличиваются по мере роста капитала), жизнеспособность (даже длительная полоса убытков оставляет капитал нетронутым для восстановления) и последовательность (одинаковый риск применяется независимо от эмоционального состояния или недавних результатов).
Десятилетняя полоса убытков с риском два процента за сделку оставляет вам примерно восемьдесят два процента вашего стартового капитала. При риске пять процентов за сделку та же полоса оставляет шестьдесят процентов. При десяти процентах - тридцать пять процентов. Математика ruin значительно зависит от размерности позиции.
Критерий Келли: Оптимальный размер по преимуществу
Критерий Келли предоставляет математически оптимальную формулу определения размера позиции, основанную на вашем ожидаемом коэффициенте побед и среднем коэффициенте выигрышей/потерь.
Формула Келли выглядит так: коэффициент побед минус (коэффициент потерь, делённый на коэффициент выигрышей/потерь). Для стратегии с 55 процентами выигрышей и 1,5:1 среднем коэффициентом выигрышей/потерь: доля Келли = 0.55 минус (0.45, делённое на 1.5) = 0.55 минус 0.30 = 0.25, или 25 процентов капитала на сделку.
Полный размер Келли максимизирует геометрический темп роста в долгосрочной перспективе, но вызывает огромную волатильность в траектории портфеля. Ожидается статистическое снижение на 50 процентов даже при прибыльной полной стратегии Келли. По этой причине большинство практиков используют дробный Келли, обычно от 25 до 50 процентов от полной доли Келли, что значительно снижает волатильность, сохраняя при этом большую часть долгосрочной выгоды от компаундинга.
Критерий Келли требует точной оценки коэффициента побед и коэффициента выигрышей/потерь. Использование исторических показателей с недостаточными данными приводит к долям Келли, которые чрезмерно оптимизированы под прошлые результаты и слишком агрессивны для будущих условий.
Размеры с учетом волатильности: равный риск для разных активов
Разные криптоактивы имеют совершенно разные характеристики волатильности. Биткойн менее волатилен, чем большинство альткойнов. Альткойн с малой капитализацией может совершать ежедневные движения в два раза больше, чем биткойн.
Размер, скорректированный на волатильность, гарантирует, что каждая позиция несет примерно одинаковый риск в долларовом эквиваленте, независимо от того, какой актив торгуется. Это предотвращает доминирование позиций альткойнов в риске портфеля просто потому, что они более волатильны.
ATR (Средний истинный диапазон) является практическим инструментом для коррекции волатильности. Если 14-дневный ATR биткойна составляет $2,000 и вы хотите рискнуть $500 за сделку, вы размеряете свою позицию так, чтобы одно движение ATR равно вашему риску: $500 деленное на $2,000 равно 0.25 биткойна. Если у токена с малой капитализацией эквивалентный ATR составляет 20 процентов от его цены и вы хотите такой же риск в $500, вы размеряете соответственно.
Размер, скорректированный на волатильность, особенно важен для управления портфелем, когда вы держите позиции в нескольких активах с разными профилями волатильности. Без коррекции волатильности ваши самые волатильные позиции будут доминировать в производительности портфеля, независимо от вашего запланированного распределения.
Распространенные ошибки в определении размера позиций и как их избежать
Несколько ошибок в размере позиций крайне распространены среди розничных трейдеров и постоянно наносят ущерб долгосрочной эффективности.
Увеличение размеров выигрышных позиций: после серии прибыльных сделок трейдеры часто значительно увеличивают размеры позиций, создавая концентрированный риск именно тогда, когда их недавний успех может быть следствием благоприятных рыночных условий, а не постоянного преимущества.
Размер по методу Мартингейла, или удвоение проигрышей, катастрофически опасно на рынках, которые могут сильно развиваться против вас. Увеличение проигрывающих позиций без четкой технической причины просто увеличивает размер позиции, которая уже демонстрирует свою неправильность.
Игнорирование корреляции: определение размеров позиций независимо, не учитывая их корреляцию, создает скрытую концентрацию в портфеле. Десять позиций в разных альткойнах, каждая размером по два процента, могут вести себя как ставка с концентрацией в двадцать процентов, если они все движутся вместе во время рыночного спада.
Не корректировка на просадку: ваш размер позиций всегда должен исходить из текущего капитала, а не из пикового капитала. После просадки в двадцать процентов, размерирование двух процентов от текущего капитала означает два процента от уменьшенной суммы.
Размер позиции: Переменная, которую вы контролируете
В отличие от рыночного направления, которое нельзя контролировать, и времени входа, которое можно оптимизировать только в пределах анализа, размер позиции полностью находится под вашим контролем. Это самый надежный рычаг для улучшения торговых результатов.
Метод фиксированного процента предоставляет практическую, простую структуру, доступную любому трейдеру. Для тех, кто хочет оптимизировать ещё больше, дробное размерное распределение Келли на основе метрик стратегии добавляет еще один уровень совершенствования.
Самая важная привычка в размерности позиций, которую нужно развивать, - это применять ее последовательно и механически, без отклонений на основе убеждений, недавних результатов или эмоционального состояния. Дисциплина размерности каждой сделки одинаково по вашим заранее определенным правилам - это то, что превращает хороший выбор сделок в устойчивую прибыльность.
Данная информация, включая любые мнения и анализы, предназначена исключительно для образовательных целей и не является финансовым советом или рекомендацией. Вы всегда должны проводить собственное исследование перед принятием инвестиционных решений и несете полную ответственность за свои действия и инвестиционные решения.
Услуги Freedx не предназначены для жителей Соединенных Штатов, Канады и Объединенных Арабских Эмиратов, а также для лиц в юрисдикциях, где такое использование противоречит местным законам или нормативным актам.
© 2025 Freedx, Все права защищены