В ПРОЦЕССЕ
Изучите ключевые типы ордеров на криптовалютной торговле, когда использовать ордера по рынку, лимитные ордера, стоп-лосс и OCO, а также как они влияют на ваши торговые результаты в 2026 году.
Типы заказов: основные инструменты криптотрейдинга
Тип ордера — это инструкция, которую вы даете бирже о том, как и когда выполнять вашу сделку. Выбранный вами тип ордера определяет, покупаете ли вы по текущей рыночной цене или по цене, которую укажете, остается ли ваш ордер активным до выполнения условий и что происходит, если цена движется против вас.
Выбор правильного типа ордера — это не мелкая деталь. Это прямо влияет на цену, которую вы платите, сборы, которые вы несете, и вашу рискованность. Рыночный ордер на ликвидной паре может обойтись вам почти без дополнительных затрат. Рыночный ордер на неликвидном токене может привести к тому, что вы заплатите на десять процентов больше, чем указанная цена.
Централизованные биржи предлагают полный набор типов ордеров. У DEX есть меньше вариантов изначально, хотя протоколы лимитных ордеров, созданные на их основе, расширили то, что возможно в блокчейне.
Рынок и лимитные заказы: Два основных принципа
Рыночные ордера и лимитные ордера являются основой всех торгов.
Рыночный ордер исполняется немедленно по лучшей доступной цене. Вы принимаете то, что предлагает текущий рынок. Это гарантирует исполнение, но не цену. Для ликвидных активов, таких как BTC и ETH, в нормальных условиях проскальзывание по рыночному ордеру минимально, и сделка исполняется практически по указанной цене. Для более крупных сделок или менее ликвидных активов рыночные ордера могут привести к значительно худшим ценам, чем ожидалось.
Лимитный ордер исполняется только по цене, которую вы указываете, или лучше. Лимитный ордер на покупку по цене $50,000 за биткойн будет исполнен только если цена биткойна достигнет $50,000 или ниже. Лимитный ордер на продажу по цене $55,000 будет исполнен только если цена достигнет $55,000 или выше. Лимитные ордера гарантируют вашу цену, но не исполнение: если рынок никогда не достигнет вашей цели, ордер никогда не исполнится.
На централизованных биржах лимитные ордера обычно являются ордерами на создание (они добавляют ликвидность в книгу ордеров) и часто имеют более низкие комиссии, чем рыночные ордера, которые являются ордерами на прием.
Стоп-лоссы: защита от убытков
Служба стоп-лосс автоматически продает вашу позицию, когда цена падает ниже указанного уровня, ограничивая ваши потенциальные убытки.
Стандартный стоп-лосс инициирует рыночный ордер, когда цена стопа достигается, гарантируя выполнение, но не точную цену. На быстродвижущемся рынке выполнение может оказаться значительно ниже цены стопа, явление, называемое проскальзыванием или риском разрыва вниз.
Стоп-лимитный ордер вместо рыночного ордера инициирует лимитный ордер. Он обеспечивает лучший контроль цены, но вводит риск выполнения: если цена переходит ваш лимитный уровень, ордер может не сработать, и вы останетесь подвержены дальнейшим убыткам.
Что касается криптовалюты, стоп-лосс ордера несут в себе некоторые дополнительные риски. Криптовалютные рынки работают круглосуточно, и цены могут значительно изменяться в периоды, когда ваше внимание сосредоточено на чем-то другом. Ликвидность в часы низкой активности может быть низкой, что увеличивает проскальзывание. Некоторые биржи также известны тем, что на короткое время поднимают цены, чтобы активировать стоп-ордера перед восстановлением, что в разговорной речи называется 'охотой за стопами'.
OCO и ордера с отложенным исполнением: Продвинутое исполнение
Более сложные типы ордеров расширяют возможности управления открытыми позициями.
OCO (Один отменяет другой) позволяет вам установить два ордера одновременно: целевой уровень прибыли и уровень стоп-лосса. Тот, который выполнится первым, автоматически отменит другой. Например, вы можете установить OCO с лимитом на продажу по цене $60,000 (целевой уровень прибыли) и стоп-лоссом по цене $45,000, зная, что позиция закроется на одном из уровней без необходимости ручного вмешательства.
Ордеры с трейлинг-стопом динамически корректируют стоп-цену по мере движения рынка в вашу пользу. Если вы установите трейлинг-стоп на уровне 5 процентов, стоп-цена будет расти по мере роста биткойна (поддерживая 5-процентное расстояние), но не снизится, если биткойн упадет. Это позволяет вам захватить дальнейший рост, одновременно защищая прибыль, если тренд развернется.
Эти типы ордеров особенно полезны для управления позициями на волатильных рынках, где цены могут значительно колебаться, пока вы не можете активно их отслеживать.
Типы заказов на DEX: лимитные заказы и TWAP
DEX-ы, использующие модели AMM, нативно не поддерживают лимитные ордера, так как нет книги заказов для сопоставления покупателей и продавцов. Тем не менее, экосистема DeFi разработала решения.
Протоколы лимитных ордеров, такие как 1inch Limit Orders, CoW Protocol и специализированные системы лимитных ордеров DEX, позволяют пользователям размещать подписанные оффлайн ордера, которые выполняются модулями, когда рыночная цена достигает указанного уровня. Это хорошо работает для простых лимитных ордеров и стало широко использоваться.
Исполнение TWAP (время-взвешенная средняя цена) разбивает большой ордер на множество меньших частей, выполняемых со временем, снижая рыночное воздействие. Это используется крупными участниками, входящими в значительные позиции или выходящими из них, не влияя значительно на рынок. Протоколы TWAP доступны на основной инфраструктуре DeFi.
Для пользователей, переходящих с централизованных бирж, отсутствие нативных стоп-лосс ордеров на DEX представляет собой значительный пробел. Управление позициями на DEX требует либо использования протоколов третьих сторон, либо активного мониторинга цен, либо принятия того, что вы не можете так же легко автоматизировать защиту от убытков, как на CEX.
Типы заказов: Простой инструменты с реальным воздействием
Понимание типов заказов является основополагающим торговым знанием, которое применимо на каждой бирже и на каждом рынке. Разница между рыночным ордером и лимитным ордером может представлять собой значительные деньги на волатильных активах или крупных сделках.
Для большинства розничных участников крипторынка овладение тремя типами заказов охватывает большинство сценариев использования: лимитные ордера для контролируемого входа и выхода, стоп-ордера для защиты от убытков и OCO для управления открытыми позициями с определенными целями иRisk limits.
Начните использовать лимитные ордера вместо рыночных ордеров для всех не срочных сделок. Привычка указывать свою целевую цену вместо принятия того, что предлагает рынок, является одним из самых простых улучшений торговой дисциплины и качества исполнения.
Данная информация, включая любые мнения и анализы, предназначена исключительно для образовательных целей и не является финансовым советом или рекомендацией. Вы всегда должны проводить собственное исследование перед принятием инвестиционных решений и несете полную ответственность за свои действия и инвестиционные решения.
Услуги Freedx не предназначены для жителей Соединенных Штатов, Канады и Объединенных Арабских Эмиратов, а также для лиц в юрисдикциях, где такое использование противоречит местным законам или нормативным актам.
© 2025 Freedx, Все права защищены