В ПРОЦЕССЕ
Изучите продвинутый анализ цепочек для криптовалют: как интерпретировать потоки обмена, кошельки китов, реализованную капитализацию, анализ UTXO и как профессионалы используют данные блокчейна в 2026 году.
Расширенный анализ данных в блокчейне: чтение блокчейна
Анализ на цепочке – это практика использования сырых данных блокчейна для понимания поведения участников рынка, выявления динамики спроса и предложения и принятия обоснованных инвестиционных решений. В отличие от графиков цен, которые показывают эффект спроса и предложения, данные на цепочке показывают причину: что реальные держатели делают со своими монетами.
Постоянный, прозрачный характер записей транзакций в блокчейне делает этот анализ возможным. Возраст каждого биткойн-UTXO можно рассчитать. Каждый перевод эфириума на или с биржи виден. Каждая схема накопления долгосрочного держателя навсегда записана и доступна любому.
Профессиональный анализ на цепочке значительно эволюционировал, с появлением специализированных компаний, таких как Glassnode, CryptoQuant, Nansen и Dune Analytics, которые создают сложные метрики и панели мониторинга, преобразующие сырые данные блокчейна в действенные сигналы.
Потоки обмена: Прямой сигнал спроса и предложения
Торговые притоки и оттоки являются одними из самых прямых ончейн-индикаторов динамики краткосрочного предложения и спроса.
Когда большие объемы Биткойнов или Эфира перемещаются на кошельки бирж, это обычно указывает на то, что держатели готовятся продавать. Депозиты на бирже являются предшественниками ордеров на продажу. Устойчиво высокие притоки на биржу во время ценовых ралли исторически были предупреждающим знаком того, что давление со стороны продавцов накапливается.
Напротив, большие оттоки с биржи указывают на то, что держатели перемещают монеты на холодное хранение, уменьшая предложение на бирже и сигнализируя о долгосрочной уверенности. Устойчивые оттоки с биржи во время низов медвежьих рынков исторически совпадали с восстановлением цен по мере уменьшения доступного предложения на бирже.
Данные о резервах на бирже отслеживают общий баланс монет, хранящихся на кошельках бирж, с течением времени. Снижение резервов на бирже обычно совпадало с периодами повышения цен, в то время как увеличение резервов предшествовало или сопровождало падение цен.
Анализ UTXO и волны HODL
Модель UTXO Биткойна позволяет анализировать, когда каждая единица Биткойна была в последний раз перемещена, создавая обширный набор данных о поведении держателей со временем.
HODL Waves визуализируют распределение по возрасту UTXO Биткойна. Когда большая доля Биткойна не перемещалась более года, это указывает на сильную уверенность долгосрочных держателей. Когда доля молодых UTXO быстро увеличивается, это сигнализирует о том, что более старые монеты расходуются, часто долгосрочными держателями, продающими на подъеме во время бычьих рынков.
Объем долгосрочных держателей и объем краткосрочных держателей производятся на основе возраста UTXO. Увеличение объема LTH в медвежьих рынках указывает на накопление со стороны уверенных держателей. Уменьшение объема LTH в бычьих рынках указывает на распределение. Эти паттерны были весьма последовательными на протяжении рыночных циклов Биткойна.
Реализованная цена — это совокупная базовая стоимость всех UTXO Биткойна, рассчитанная как цена, по которой каждый UTXO был в последний раз перемещен, умноженная на его количество. Соотношение рыночной цены к реализованной цене (MVRV) является одним из самых мощных индикаторов циклов, исторически достигающим пиков выше трех на пиках циклов и падающим ниже одного на днах циклов.
Отслеживание кошелька Whale и анализ умных денег
Идентификация и отслеживание кошельков, принадлежащих значительным участникам рынка, могут предоставить ведущие индикаторы рыночных движений.
Умные метки Nansen классифицируют эфирные кошельки на основе их исторической торговой производительности, идентифицируя кошельки, которые последовательно делали прибыльные ранние входы в токены и протоколы до того, как они стали широко известны. Мониторинг этих кошельков на предмет новых позиций может предоставить информативные сигналы о возникающих возможностях.
Сервисы оповещения о китах отслеживают крупные ончейн переводы в реальном времени, идентифицируя, когда значительные суммы перемещаются между кошельками, на биржи или из бездействующего холодного хранилища. Активизация бездействующего кошелька, содержащего десятки тысяч биткойнов с ранних дней, является значимым событием по предложению, которое стоит отслеживать.
Ограничение отслеживания китов заключается в том, что сложные игроки используют микширование, смену цепочек и транзакции с подменой, чтобы скрыть свою фактическую деятельность. Самые сложные участники действуют через множество кошельков и посредников, что делает простое отслеживание ненадежным.
Сочетание цепочечной и рыночной информации: профессиональная структура
Самый строгий анализ в цепочке объединяет несколько метрик в единую структуру, а не рассматривает отдельные индикаторы как независимые сигналы.
На вершинах циклов отпечаток в цепочке обычно включает: MVRV выше 3, увеличение распределения долгосрочных держателей, рост притока на биржи, постоянно высокие ставки финансирования и рост предложения краткосрочных держателей по мере входа новых участников.
На днах циклов отпечаток обычно включает: MVRV ниже 1, накопление долгосрочными держателями, снижение резервов на биржах, ставки финансирования, нейтральные или отрицательные, и события капитуляции, видимые в виде крупных переводов от давно неактивных кошельков.
Dune Analytics предоставляет платформу для написания пользовательских SQL-запросов к сырым данным блокчейна, позволяя аналитикам создавать пользовательские метрики, выходящие за пределы того, что предлагает любой отдельный провайдер. Самая важная дисциплина в анализе в цепочке — это различение ведущих индикаторов, которые надежно предсказывают будущие ценовые движения, и запаздывающих индикаторов, которые просто подтверждают то, что цены уже сделали.
Анализ в цепочке: Прозрачное преимущество блокчейна
Анализ в блокчейне является поистине уникальным инструментом, доступным криптоинвесторам, не имеющим аналогов на традиционных финансовых рынках. Возможность наблюдать за фактическим поведением держателей, динамикой предложения и движением капитала непосредственно из блокчейна предоставляет информацию, которую одни только графики цен не могут раскрыть.
Умение в анализе в блокчейне заключается в интерпретации, а не в доступе к данным. Сырые данные доступны всем. Преимущество заключается в понимании того, что означают разные паттерны в контексте, как они взаимодействуют друг с другом и как их оценить с учетом текущего рыночного цикла и макроэкономической среды.
Построение уверенности в основных платформах анализа в блокчейне и разработка собственной структуры для интеграции сигналов из блокчейна с анализом цен и фундаментальными исследованиями — это многолетние инвестиции, которые приносят сложные доходы в виде рыночной информации.
Данная информация, включая любые мнения и анализы, предназначена исключительно для образовательных целей и не является финансовым советом или рекомендацией. Вы всегда должны проводить собственное исследование перед принятием инвестиционных решений и несете полную ответственность за свои действия и инвестиционные решения.
Услуги Freedx не предназначены для жителей Соединенных Штатов, Канады и Объединенных Арабских Эмиратов, а также для лиц в юрисдикциях, где такое использование противоречит местным законам или нормативным актам.
© 2025 Freedx, Все права защищены