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जानें कि DeFi (विकेंद्रीकृत वित्त) क्या है, यह कैसे काम करता है, और 2026 में उधारी, व्यापार और उपज प्रोटोकॉल का सुरक्षित रूप से उपयोग कैसे करें।
डेफाई क्या है? बिना बैंकों के वित्त
विकेन्द्रीकृत वित्त, या DeFi, एक वित्तीय सेवाओं की प्रणाली को संदर्भित करता है जो ब्लॉकचेन, मुख्य रूप से एथेरियम, पर बनी होती है, जो बिना बैंकों, ब्रोकरों या किसी केंद्रीय प्राधिकरण के काम करती है।
एक कंपनी पर अपने फंड रखने और लेनदेन करने के लिए भरोसा करने के बजाय, DeFi स्मार्ट अनुबंधों का उपयोग करता है: ब्लॉकचेन पर आत्म-कार्यरत कोड जो स्वचालित रूप से नियमों को लागू करता है। DeFi के साथ, आप क्रिप्टोक्यूरेंसी का व्यापार कर सकते हैं, ब्याज कमाने के लिए अपनी संपत्तियों को उधार दे सकते हैं, अपनी होल्डिंग के खिलाफ उधार ले सकते हैं, और शुल्क कमाने के लिए तरलता प्रदान कर सकते हैं, सभी बिना किसी खाते को बनाए, पहचान प्रस्तुत किए या एक ही कंपनी पर भरोसा किए।
आपकी संपत्तियाँ पूरे समय आपके अपने वॉलेट में बनी रहती हैं, और प्रोटोकॉल के नियम पारदर्शी और किसी भी व्यक्ति द्वारा ऑडिट किए जा सकते हैं।
कोर डेफाई प्राइमिटिव्स: डेक्स, लेंडिंग, और यील्ड
डीफाई कई मौलिक निर्माण ब्लॉकों से मिलकर बना है जिन्हें शक्तिशाली तरीकों से जोड़ा जा सकता है।
डिसेंट्रलाइज्ड एक्सचेंजेज (डीएक्स) जैसे यूनिस्वाप उपयोगकर्ताओं को अपने वॉलेट से सीधे टोकन स्वैप करने की अनुमति देते हैं, जो ऑटोमेटेड मार्केट मेकर (एएमएम) का उपयोग करते हैं, जो तरलता पूल अनुपात के आधार पर कीमतें सेट करने के लिए एल्गोरिदम होते हैं, न कि ऑर्डर बुक। लेंडिंग प्रोटोकॉल जैसे एवे और कंपाउंड उपयोगकर्ताओं को संपत्तियों को जमा करके ब्याज कमाने या बिना क्रेडिट जांच के संपार्श्विक के खिलाफ उधार लेने की अनुमति देते हैं। ऋण अधिकतर संपार्श्विक से अधिक मूल्य का होता है, जिसका अर्थ है कि आपको जितना उधार लेना है, उससे अधिक जमा करना होगा।
यील्ड एग्रीगेटर्स जैसे वर्षन फाइनेंस स्वचालित रूप से प्रोटोकॉल के बीच फंड को आगे बढ़ाते हैं ताकि रिटर्न बढ़ सके। तरल स्टेकिंग प्रोटोकॉल आपको तरलता बनाए रखते हुए ईटीएच को स्टेक करने की अनुमति देते हैं। प्रत्येक प्राइमिटिव को अन्य के साथ मिलाया जा सकता है जिसे प्रैक्टिशनर्स 'मनी लेगोस' कहते हैं, सरल निर्माण ब्लॉकों से जटिल वित्तीय उपकरण बनाते हैं।
डीफाई में जोखिम: स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट, तरलता, और अस्थायी हानि
DeFi शक्तिशाली क्षमताएँ प्रदान करता है लेकिन पारंपरिक वित्त में न पाए जाने वाले अद्वितीय जोखिमों के साथ आता है।
स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट जोखिम सबसे मौलिक है। यदि किसी प्रोटोकॉल का कोड में कोई बग या कमजोरियां हैं, तो हैकर फंड्स को निकाल सकते हैं, और यह प्रमुख प्रोटोकॉल के साथ हुआ है। हमेशा यह जांचें कि क्या किसी प्रोटोकॉल का उल्लेखनीय सुरक्षा फर्मों द्वारा ऑडिट किया गया है।
लिक्विडेशन जोखिम उधारकर्ताओं को प्रभावित करता है: यदि आपकी जमानत की मूल्य सीमा के नीचे गिर जाती है, तो इसे स्वचालित रूप से ऋण चुकाने के लिए लिक्विडेट किया जाता है। अस्थायी हानि लिक्विडिटी प्रदाताओं को प्रभावित करती है: जब एक पूल में टोकन की कीमतें महत्वपूर्ण रूप से भिन्न होती हैं, तो आप टोकन को रखने से कम मूल्य के साथ समाप्त हो सकते हैं।
स्थिर मुद्रा डिपेग जोखिम, जैसा कि 2022 में UST के साथ देखा गया, पारिस्थितिकी तंत्र में श्रृंखला प्रभाव उत्पन्न कर सकता है। जब चेन के बीच संपत्तियों को स्थानांतरित किया जाता है तो पुल जोखिम होता है। नए प्रोटोकॉल का अन्वेषण करने से पहले अच्छी तरह से स्थापित, भारी ऑडिट किए गए प्रोटोकॉल के साथ शुरू करें।
डिफाई तक कैसे पहुँचें: वॉलेट, गैस, और स्वीकृतियाँ
DeFi का उपयोग करने के लिए, आपको एक आत्म-निगरानी वॉलेट की आवश्यकता है जैसे कि MetaMask या Rabby जो आपके ब्राउज़र से जुड़ता है। आपको गैस शुल्क के लिए ETH की आवश्यकता होगी, या जिस श्रृंखला का आप उपयोग कर रहे हैं, उसके मूल टोकन की, प्रत्येक लेन-देन के लिए।
किसी प्रोटोकॉल के साथ बातचीत करने से पहले, आपको अक्सर अपने टोकन खर्च करने के लिए 'स्वीकृत' करना आवश्यक होगा, यह एक लेन-देन है जो अनुमति देता है। आप जो अनुमतियाँ प्रदान कर रहे हैं, उन्हें हमेशा समीक्षा करें, और Revoke.cash जैसे उपकरणों का उपयोग करके अनावश्यक अनुमतियों को रद्द करें।
Arbitrum और Base जैसे लेयर 2 नेटवर्क ने गैस शुल्क को संभावित $20 से $100 से सेंट तक घटाकर DeFi को और अधिक सुलभ बना दिया है। फ़िशिंग साइटों से बचने के लिए हमेशा URLs को दोबारा जांचें। DeFi क्षेत्र में धन चुराने के लिए डिज़ाइन की गई नकली साइटों की भरमार है, इसलिए खोज परिणामों पर भरोसा करने के बजाय आधिकारिक प्रोटोकॉल पते को बुकमार्क करें।
DeFi बनाम CeFi: सही उपकरण का चयन करना
केंद्रित वित्त (CeFi) प्लेटफार्म जैसे Coinbase या Binance उधार, ट्रेडिंग और स्टेकिंग जैसी DeFi-जैसी सेवाएँ पेश करते हैं, जिनमें उपयोगकर्ता के अनुकूल अनुभव होता है। लेकिन उन्हें आपके संपत्तियों के लिए कंपनी पर भरोसा करने की आवश्यकता होती है। 2022 में FTX के पतन ने यह प्रदर्शित किया कि यह भरोसा विनाशकारी रूप से गलत हो सकता है।
DeFi प्रतिपक्षीय जोखिम को समाप्त करता है लेकिन आपको अपनी सुरक्षा खुद बनानी होती है। सही विकल्प आपके लक्ष्यों और तकनीकी आराम पर निर्भर करता है।
कई उपयोगकर्ता दोनों करते हैं: हार्डवेयर वॉलेट पर दीर्घकालिक संपत्तियाँ रखते हैं, आसान फ़िएट ऑन-रैप के लिए CeFi का उपयोग करते हैं, और विशिष्ट वित्तीय संचालन के लिए DeFi का उपयोग करते हैं। जैसे-जैसे DeFi परिपक्व होता है, उपयोगकर्ता अनुभव में काफी सुधार हो रहा है, और जोखिम-इनाम का संतुलन उन उपयोगकर्ताओं के लिए इसके पक्ष में बदल रहा है जो मूल बातें सीखने के लिए इच्छुक हैं।
सुरक्षित रूप से डीफाई के साथ शुरुआत करना
डीफाई वित्तीय सेवाओं के कार्य करने के तरीके में एक वास्तविक पैमाने पर बदलाव का प्रतिनिधित्व करता है: खुला, अनुमति रहित, पारदर्शी, और किसी भी व्यक्ति के लिए सुलभ जिसके पास इंटरनेट कनेक्शन हो। लेकिन इसके लिए शिक्षा और सावधानी की आवश्यकता होती है।
यह समझने से शुरू करें कि वॉलेट कैसे काम करते हैं, फिर एक लेयर 2 नेटवर्क पर छोटे मात्रा में प्रयोग करें जहां गैस शुल्क कम हैं। केवल उन प्रोटोकॉल का उपयोग करें जो अच्छी तरह से स्थापित हैं, जिनका लंबा ट्रैक रिकॉर्ड और कई ऑडिट हैं। कभी भी डीफाई में उस राशि से अधिक निवेश न करें जो आप पूरी तरह से खोने का जोखिम उठा सकते हैं, और हमेशा किसी भी स्थान पर धन जमा करने से पहले अपने शोध करें।
जैसे-जैसे आप अनुभव प्राप्त करते हैं, आप वास्तविक परियोजनाओं और धोखाधड़ी के बीच पहचानने की अंतर्दृष्टि विकसित करेंगे। वह ज्ञान क्रिप्टो क्षेत्र में आप जो सबसे मूल्यवान चीजें बना सकते हैं उनमें से एक है।
यह जानकारी, जिसमें कोई भी राय और विश्लेषण शामिल हैं, केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और यह वित्तीय सलाह या सिफारिश का गठन नहीं करती है। आपको किसी भी निवेश निर्णय लेने से पहले हमेशा अपना खुद का शोध करना चाहिए और आप अपने कार्यों और निवेश निर्णयों के लिए पूरी तरह से जिम्मेदार हैं।
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