जब आप बिटकॉइन के मालिक होते हैं, तो आप एक निजी कुंजी के मालिक होते हैं, जो एक गुप्त संख्या है जो आपको एक विशिष्ट बिटकॉइन पते से लेनदेन को अधिकृत करने की अनुमति देती है। आपका वॉलेट सॉफ़्टवेयर इस कुंजी को स्टोर करता है और इसका उपयोग लेनदेन पर हस्ताक्षर करने के लिए करता है।

जब आप बिटकॉइन भेजते हैं, तो आप नेटवर्क पर एक डिजिटल रूप से हस्ताक्षरित संदेश प्रसारित करते हैं जो स्थानांतरण को अधिकृत करता है। माइनर्स, जो विशेष हार्डवेयर चला रहे कंप्यूटर हैं, हाल के लेनदेन को ब्लॉकों में समाहित करने के लिए एक गणितीय पहेली को हल करने के लिए प्रतिस्पर्धा करते हैं जिसमें विशाल गणना की आवश्यकता होती है। पहले माइनर जो इसे हल करता है, उस ब्लॉक को ब्लॉकचेन में जोड़ता है और नए बनाए गए बिटकॉइन और लेनदेन शुल्क के रूप में इनाम प्राप्त करता है। इसी तरह नए बिटकॉइन का प्रवाह होता है।

हर ब्लॉक में लगभग 10 मिनट लगते हैं। 6 पुष्टियों के बाद, लगभग 60 मिनट, अधिकांश प्राप्तकर्ता एक लेनदेन को पूरी तरह से निपटाया हुआ मानते हैं। पहेली की कठिनाई स्वचालित रूप से हर दो सप्ताह में समायोजित होती है ताकि 10-मिनट का औसत बनाए रखा जा सके, चाहे नेटवर्क में कितनी भी खनन शक्ति जुड़ती या निकलती हो।