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सीखें कि क्रिप्टो में अस्थिरता का क्या अर्थ है, क्यों क्रिप्टोक्यूरेंसी की कीमतें इतनी नाटकीयता से बदलती हैं, और 2026 में एक निवेशक के रूप में अस्थिरता के बारे में कैसे सोचें और इसे प्रबंधित करें।
अस्थिरता क्या है? मूल्य उतार-चढ़ाव एक परिभाषित विशेषता के रूप में
अस्थिरता उस राशि को संदर्भित करती है जिसमें किसी संपत्ति की कीमत एक निश्चित अवधि के भीतर उतार-चढ़ाव करती है। इसे आमतौर पर रिटर्न के मानक विचलन के रूप में मापा जाता है, हालांकि सामान्य उपयोग में इसका मतलब केवल यह है कि कीमतें कितनी तेजी से खिलती हैं।
क्रिप्टोक्यूरेंसी मौजूद सबसे अस्थिर संपत्ति वर्गों में से एक है। Bitcoin, सबसे तरल और स्थापित क्रिप्टोक्यूरेंसी, ने नियमित रूप से एक दिन में पांच से पंद्रह प्रतिशत की कीमतों में बदलाव का अनुभव किया है। बाजार के तनाव के दौरान, एक दिन में बीस से तीस प्रतिशत के बदलाव भी हुए हैं। छोटे अल्टकॉइन अक्सर दिनों के भीतर किसी भी दिशा में पचास प्रतिशत या अधिक की गति करते हैं।
तुलना के लिए, S&P 500 में एक प्रतिशत दैनिक बदलाव को महत्वपूर्ण माना जाता है। दस प्रतिशत दैनिक बदलाव असाधारण होगा। क्रिप्टो में, ये सामान्य घटनाएँ हैं। अस्थिरता को समझना बिना सामान्य कीमत की कार्रवाई से मनोवैज्ञानिक रूप से नष्ट हुए क्रिप्टो बाजारों में भाग लेने के लिए अनिवार्य है।
क्रिप्टो इतना अस्थिर क्यों है
कई संरचनात्मक कारक क्रिप्टोक्यूरेंसी को पारंपरिक वित्तीय संपत्तियों की तुलना में असामान्य रूप से अस्थिर बनाते हैं।
बाजार युवा और अपेक्षाकृत छोटा है। यहां तक कि बिटकॉइन, जो एक मल्टी-ट्रिलियन डॉलर के मार्केट कैप के साथ है, वैश्विक इक्विटी बाजारों की तुलना में बहुत छोटा है। इसका मतलब है कि अपेक्षाकृत छोटे पूंजी प्रवाह कीमतों को महत्वपूर्ण रूप से हिला सकते हैं।
क्रिप्टो बाजार 24 घंटे, सप्ताह में सात दिन कारोबार करते हैं, बिना किसी सर्किट ब्रेकर या ट्रेडिंग रोक के। समाचार, नियामक घोषणाएं, और बड़े व्यापार किसी भी समय कीमतों को प्रभावित कर सकते हैं बिना कोई संस्थागत तंत्र प्रतिक्रिया को धीमा करने के लिए।
प्रतिभागी आधार अभी भी खुदरा निवेशकों की ओर भारी झुका हुआ है, जो कीमतों में बदलाव पर भावनात्मक रूप से प्रतिक्रिया करने की अधिक संभावना रखते हैं। लीवरेज व्यापक रूप से उपलब्ध और प्रयोग किया जाता है, दोनों दिशाओं में परिवर्तनों को बढ़ाते हुए। और कई क्रिप्टोक्यूरेंसी के लिए, मूल्यांकन को स्थिर करने के लिए कोई अंतर्निहित नकद प्रवाह या कमाई नहीं होती है, जिससे कीमतें आख्यान और भावना के प्रति अधिक संवेदनशील हो जाती हैं।
अस्थिरता और निवेश सिद्धांत: विभिन्न दृष्टिकोण
अस्थिरता न तो स्वाभाविक रूप से अच्छी है और न ही बुरी। यह पूरी तरह से आपकी रणनीति और समयक्षेत्र पर निर्भर करता है।
दीर्घकालिक धारकों के लिए, अस्थिरता ज्यादातर शोर है। यदि आप एक दशक के समय में बिटकॉइन के मूल्य प्रस्ताव में विश्वास रखते हैं, तो 2022 में पचास प्रतिशत गिरने और 2024 में नई ऊँचाइयों पर वापस लौटने का तथ्य विश्वास की परीक्षा है, न कि कोई मौलिक समस्या। कई दीर्घकालिक धारक जानबूझकर अल्पकालिक मूल्य परिवर्तन को अनदेखा करते हैं।
व्यापारियों के लिए, अस्थिरता अवसर है। बड़े मूल्य आंदोलनों के कारण महत्वपूर्ण लाभ प्राप्त करने की संभावना होती है, हालांकि वे समान रूप से महत्वपूर्ण हानियों के लिए संभावनाएं भी पैदा करते हैं। अधिकांश खुदरा व्यापारी एक साधारण खरीद-और-रखो रणनीति से कम प्रदर्शन करते हैं ठीक इसी कारण कि वे अस्थिरता का व्यापार करते हैं बल्कि इसका लाभ उठाते हैं।
उन निवेशकों के लिए जो क्रिप्टो में एक व्यापक पोर्टफोलियो का एक भाग आवंटित कर रहे हैं, अस्थिरता एक ज्ञात जोखिम है ताकि अनुपात को उचित रूप से आकार दिया जा सके। बिटकॉइन में पांच प्रतिशत का आवंटन जो आधा हो जाता है वह कुल पोर्टफोलियो पर 2.5 प्रतिशत की गिरावट है, जो पूरी तरह से प्रबंधनीय है।
अस्थिरता मेट्रिक्स: VIX, निहित अस्थिरता, और वास्तविक अस्थिरता
अस्थिरता को कई तरीकों से मापा और तुलना किया जा सकता है जो निवेशकों और व्यापारियों के लिए उपयोगी हैं।
वास्तविक अस्थिरता यह मापती है कि एक मूल्य वास्तव में एक ऐतिहासिक अवधि में कितनी मात्रा में बदल गया है, जिसे वार्षिक प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। बिटकॉइन की वास्तविक अस्थिरता आमतौर पर वार्षिक रूप से 50 से लेकर 100 प्रतिशत से अधिक के बीच होती है, जबकि एस&पी 500 के लिए यह 15 से 20 प्रतिशत होती है।
अर्थित अस्थिरता विकल्प अनुबंधों की कीमत से निकाली जाती है और यह बाजार की भविष्य की अस्थिरता की अपेक्षा को दर्शाती है। उच्च अर्थित अस्थिरता का मतलब है कि विकल्प अधिक महंगे होते हैं क्योंकि बाजार बड़े आंदोलनों की अपेक्षा करता है। डेरिबिट जैसे प्लेटफार्मों पर क्रिप्टो विकल्प बाजार इन संकेतों को प्रदान करते हैं।
बिटकॉइन अस्थिरता सूचकांक (BVIV) धातु के लिए VIX की तरह अर्थित अस्थिरता को ट्रैक करता है। अस्थिरता मीट्रिक की निगरानी व्यापारियों को इस बात का आकलन करने में मदद करती है कि क्या वर्तमान परिस्थितियाँ विकल्प खरीदने, विकल्प बेचने, या दिशा-निर्धारण व्यापार रणनीतियों का समर्थन करती हैं।
अस्थिरता प्रबंधन: स्थिति आकार और समय सीमा
उम्दा औज़ार जो उतार-चढ़ाव के जोखिम को प्रबंधित करने के लिए हैं, वे स्थिति का आकार और समय का क्षितिज हैं।
स्थिति का आकार सबसे महत्वपूर्ण जोखिम प्रबंधन निर्णय है। मानसिक और वित्तीय रूप से सहन करने की शक्ति से ज़्यादा क्रिप्टो में आवंटित करना लगभग निश्चित रूप से आपको गिरावट के दौरान सबसे खराब क्षण पर बेचने का कारण बनेगा। अधिकांश वित्तीय सलाहकार उन लोगों के लिए जो सार्थक एक्सपोजर चाहते हैं, निवेश पोर्टफोलियो के पांच से पंद्रह प्रतिशत का क्रिप्टो आवंटन करने की सलाह देते हैं।
समय का क्षितिज उतार-चढ़ाव को एक जोखिम से एक विशेषता में बदल देता है। तीन से पांच वर्षों के या अधिक समय के दौरान, बिटकॉइन की अस्थिरता ने धैर्यवान धारकों को लगातार पुरस्कृत किया है। दिनों या हफ्तों के दौरान, यह मूल रूप से अनुमानित नहीं है।
डॉलर-लागत औसत आपके प्रवेश मूल्य पर उतार-चढ़ाव के प्रभाव को कम करता है। आपके क्रिप्टो पोर्टफोलियो के एक हिस्से को स्थिरकॉइन में रखने से उच्च-उतार-चढ़ाव गिरावट के दौरान खरीदने के लिए विकल्प बनाए रखने में मदद मिलती है बिना पूरी तरह से उन गिरावटों के सामने आने के।
अस्थिरता: क्रिप्टो कैसे काम करता है, इसके साथ शांति बनाना
वोलाटिलिटी क्रिप्टोक्यूरेंसी में एक बग नहीं है। यह एक युवा, तरल, वैश्विक संपत्ति वर्ग की विशेषता है जो दिन में 24 घंटे व्यापार करती है और इसका भागीदार आधार अभी भी परिपक्व हो रहा है। यह समझना कि यह क्यों मौजूद है और इसके बारे में कैसे सोचना है, आपके क्रिप्टो बाजारों के साथ संबंध को बदल देता है।
जो निवेशक क्रिप्टो में सबसे अच्छा करते हैं, वे वे होते हैं जिन्होंने अपने पदों का आकार ठीक किया, दीर्घकालिक क्षितिज बनाए रखा, और दीर्घकालिक पदों से बाहर नहीं निकले क्योंकि वे अल्पकालिक वोलाटिलिटी से प्रभावित हुए। जो निवेशक सबसे खराब करते हैं, वे वे होते हैं जिन्होंने क्रिप्टो वोलाटिलिटी को शेयर बाजार की वोलाटिलिटी की तरह देखा और सामान्य ढलानों के द्वारा बार-बार बाहर निकाल दिए गए।
स्वीकार करें कि पचास प्रतिशत का ढलान सामान्य है। इसके अनुसार आकार। केवल वही निवेश करें जिसे आप वर्षों तक अकेला छोड़ सकते हैं।
यह जानकारी, जिसमें कोई भी राय और विश्लेषण शामिल हैं, केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और यह वित्तीय सलाह या सिफारिश का गठन नहीं करती है। आपको किसी भी निवेश निर्णय लेने से पहले हमेशा अपना खुद का शोध करना चाहिए और आप अपने कार्यों और निवेश निर्णयों के लिए पूरी तरह से जिम्मेदार हैं।
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