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जानें कि क्रिप्टो स्टेकिंग कैसे काम करता है, आपको क्या यील्ड्स उम्मीद करनी चाहिए, इसमें शामिल जोखिम, और 2026 में ETH, SOL और अन्य संपत्तियों को स्टेकिंग कैसे शुरू करें।
क्रिप्टो स्टेकिंग क्या है? नेटवर्क की सुरक्षा करके आय अर्जित करना
स्टेकिंग वह प्रक्रिया है जिसमें क्रिप्टोक्यूरेंसी को उस पर लॉक किया जाता है ताकि प्रूफ ऑफ स्टेक ब्लॉकचेन पर लेनदेन को मान्य करने में भाग लिया जा सके, और इसके बदले में पुरस्कार अर्जित किया जा सके। यह Ethereum, Solana, Cardano, और दर्जनों अन्य ब्लॉकचेन अपने नेटवर्क को सुरक्षित रखने का तरीका है।
खनिकों द्वारा पहेलियाँ हल करने की प्रतिस्पर्धा के बजाय, प्रूफ ऑफ स्टेक नेटवर्क आंशिक रूप से इस आधार पर मान्यता प्राप्त validators का चयन करते हैं कि उन्होंने कितनी क्रिप्टोक्यूरेंसी को संलग्न किया है। जो validators ईमानदारी से व्यवहार करते हैं उन्हें स्टेकिंग पुरस्कार मिलते हैं। जो धोखा देने या लापरवाह कार्य करने का प्रयास करते हैं, उन्हें उनकी स्टेक के एक भाग को नष्ट करने का जोखिम उठाना पड़ता है, जिसे शास्त्रीकरण (slashing) कहा जाता है।
स्टेकर के दृष्टिकोण से, यह बचत खाते पर ब्याज कमाने के समान है, लेकिन इसमें बैंक आपको पैसे जमा करने के लिए नहीं, बल्कि ब्लॉकचेन प्रोटोकॉल आपको नेटवर्क को सुरक्षित रखने में मदद करने के लिए भुगतान करता है।
स्टेक करने के तरीके: डायरेक्ट वेलिडेशन, लिक्विड स्टेकिंग, और एक्सचेंजेस
स्टेक करने के कई तरीके हैं, प्रत्येक के अलग-अलग आवश्यकताएँ, रिटर्न और व्यापारिक समझौते हैं।
प्रत्यक्ष मान्यता के लिए आपके अपने वैधता नोड को चलाना आवश्यक है। एथेरियम पर, इसके लिए ठीक 32 ETH (एक महत्वपूर्ण पूंजी आवश्यकता) को स्टेक करना, लगातार सर्वर बुनियादी ढाँचा चलाना और अच्छा अपटाइम बनाए रखना आवश्यक है। यहाँ पुरस्कार सबसे अधिक हैं, और आप पूर्ण स्व-रखरखाव बनाए रखते हैं, लेकिन तकनीकी और पूंजी आवश्यकताएँ महत्वपूर्ण हैं।
लिक्विड स्टेकिंग प्रोटोकॉल जैसे Lido और Rocket Pool आपको किसी भी मात्रा में ETH को स्टेक करने और एक लिक्विड टोकन (stETH या rETH) प्राप्त करने की अनुमति देते हैं जो आपकी स्टेक की गई स्थिति का प्रतिनिधित्व करता है। आप इन टोकनों का उपयोग DeFi में अन्य स्थानों पर कर सकते हैं जबकि स्टेकिंग पुरस्कार भी कमाते रहते हैं। यह खुदरा भागीदारों के लिए सबसे लोकप्रिय दृष्टिकोण है।
केंद्रीकृत एक्सचेंज जैसे Coinbase और Kraken भी स्टेकिंग सेवाएँ प्रदान करते हैं जो आपके लिए सब कुछ संभालते हैं, हालाँकि वे पुरस्कारों में एक बड़ा हिस्सा लेते हैं और आप उनके साथ रखरखाव पर भरोसा करते हैं।
स्टेकिंग यील्ड: वास्तविकता में क्या उम्मीद की जा सकती है
स्टैकिंग उत्पादन ब्लॉकचेन और विधि के अनुसार काफी भिन्न होते हैं।
एथेरियम स्टैकिंग वर्तमान में नेटवर्क गतिविधि और विक्रेताओं की संख्या के आधार पर ETH पर वार्षिक रूप से लगभग 3 से 4 प्रतिशत का उत्पादन करता है। सोलाना स्टैकिंग लगभग 6 से 8 प्रतिशत का उत्पादन करता है। अन्य छोटे प्रूफ ऑफ स्टेक चेन अक्सर उच्च उत्पादन की घोषणा करते हैं, हालाँकि इनकी सावधानीपूर्वक समीक्षा करनी चाहिए क्योंकि वे वास्तविक आर्थिक लाभ के बजाय टोकन मुद्रास्फीति को दर्शा सकते हैं।
उत्पादन आमतौर पर स्टैक की गई क्रिप्टोक्यूरेंसी में ही भुगतान किया जाता है, डॉलर में नहीं। यह महत्वपूर्ण है क्योंकि अगर आधारभूत संपत्ति का मूल्य गिरता है, तो आपकी डॉलर-निर्धारित रिटर्न नकारात्मक हो सकती है, जबकि आपकी टोकन संख्या बढ़ती है। उच्च स्टैकिंग उत्पादन अक्सर उच्च टोकन मुद्रास्फीति के साथ होता है, जिसका अर्थ है कि आपकी कुल आपूर्ति में प्रतिशत वृद्धि संभवतः हेडलाइन एपीवाई के सुझाव से तेजी से नहीं हो रही है।
सिर्फ नाममात्र उत्पादन को देखने के बजाय हमेशा वास्तविक उत्पादन (मुद्रास्फीति के ऊपर) पर ध्यान दें।
स्टेकिंग जोखिम: लॉकअप्स, स्लेशिंग, और स्मार्ट कॉन्ट्रेक्ट की कमजोरियां
स्टेकिंग में कई जोखिम होते हैं जिन्हें समझना महत्वपूर्ण है इससे पहले कि आप धन चाहते हैं।
लॉकअप अवधि का मतलब है कि आपके स्टेक किए गए संपत्ति तुरंत उपलब्ध नहीं हो सकती। उदाहरण के लिए, एथेरियम अनस्टेकिंग एक कतार में होती है जो उच्च निकासी मांग के दौरान दिनों से हफ्तों तक लग सकती है। यदि आपको तुरंत तरलता की आवश्यकता है, तो स्टेक किए गए संपत्तियां उपलब्ध नहीं हो सकती। तरल स्टेकिंग टोकन जैसे stETH द्वितीयक बाजारों में व्यापार करते हैं, तरलता प्रदान करते हैं, लेकिन कभी-कभी वे अंतर्निहित ETH के मुकाबले छूट पर व्यापार कर सकते हैं।
स्लैशिंग जोखिम उन लोगों के लिए वास्तविक है जो अपने स्वयं के वैलिडेटर्स चला रहे हैं। कॉन्फ़िगरेशन की गलतियाँ या डाओनटाइम दंड का कारण बन सकते हैं। तरल स्टेकिंग प्रोटोकॉल इसे कई वैलिडेटर्स के बीच स्टेक को वितरित करके कम करते हैं।
तरल स्टेकिंग और विनिमय स्टेकिंग के लिए, क्रमशः स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट जोखिम और प्लेटफ़ॉर्म जोखिम लागू होते हैं। Lido के कॉन्ट्रैक्ट में एक बग या एक विनिमय के पतन के कारण स्टेक की गई संपत्तियों की हानि हो सकती है।
स्टेकिंग बनाम क्रिप्टो में यील्ड कमाने के अन्य तरीके
स्टेकिंग क्रिप्टोक्यूरेंसी होल्डिंग्स पर लाभ कमाने के कई तरीकों में से एक है, और यह उनकी तुलना करने के लायक है।
स्टेकिंग पुरस्कार प्रोटोकॉल मुद्रास्फीति और लेन-देन शुल्क से आते हैं, जिससे ये अपेक्षाकृत भविष्यवाणी योग्य और नेटवर्क द्वारा समर्थित होते हैं। Aave जैसे प्लेटफार्मों पर DeFi उधारी में अपने संपत्तियों को उधारकर्ताओं को देना और परिवर्तनीय ब्याज प्राप्त करना शामिल है। यह लाभ अधिक हो सकते हैं लेकिन स्मार्ट अनुबंध जोखिम लेकर आते हैं। DEXs पर तरलता प्रदान करने से ट्रेडिंग फीस मिलती है लेकिन आपको अस्थायी नुकसान का सामना करना पड़ सकता है।
क्रिप्टो में लाभ उत्पन्न करने वाली गतिविधियों में, स्थापित प्रूफ ऑफ स्टेक नेटवर्क पर स्टेकिंग आम तौर पर एक कम-जोखिम तरीके में से एक माना जाता है। जोखिमों को अच्छी तरह समझा गया है, प्रोटोकॉल परीक्षण किए गए हैं, और पुरस्कार ऐसे संपत्तियों में दिए जाते हैं जिनका वास्तविक उपयोग होता है।
अधिकांश दीर्घकालिक क्रिप्टो धारकों के लिए, उन संपत्तियों को स्टेक करना जो वे पहले से रखने की योजना बना रहे हैं, स्पष्ट वित्तीय समझ बनाता है।
लंबी अवधि के क्रिप्टो रणनीति के रूप में स्टेकिंग
स्टेकिंग सामान्य प्रतिभागियों के लिए क्रिप्टोक्यूरेंसी पर वापसी अर्जित करने के सबसे व्यावहारिक और सुलभ तरीकों में से एक है, जबकि नेटवर्क सुरक्षा में योगदान करता है।
जो लोग ETH या SOL जैसे संपत्तियों के दीर्घकालिक धारक हैं और जो उन्हें पकड़ने की योजना बना रहे हैं, उनके लिए स्टेकिंग निष्क्रिय संपत्तियों को न्यूनतम अतिरिक्त जोखिम पर लाभकारी बनाने में मदद करता है। तरल स्टेकिंग प्रोटोकॉल ने इसे किसी भी व्यक्ति के लिए सुलभ बना दिया है जो किसी भी मात्रा में ETH रखता है, 32 ETH की बाधा को हटा दिया है जो पहले प्रत्यक्ष भागीदारी को सीमित करती थी।
अच्छे स्थापित प्रोटोकॉल और संपत्तियों के साथ शुरू करें, प्रतिबद्धता से पहले लॉकअप शर्तों को समझें, और क्रिप्टोक्यूरेंसी निवेशों का मूल्यांकन करते समय आपकी समग्र रिटर्न गणनाओं में स्टेकिंग पुरस्कारों को शामिल करें।
यह जानकारी, जिसमें कोई भी राय और विश्लेषण शामिल हैं, केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और यह वित्तीय सलाह या सिफारिश का गठन नहीं करती है। आपको किसी भी निवेश निर्णय लेने से पहले हमेशा अपना खुद का शोध करना चाहिए और आप अपने कार्यों और निवेश निर्णयों के लिए पूरी तरह से जिम्मेदार हैं।
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