क्रिप्टो फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट एक समझौता है कि किसी क्रिप्टोकुरेंसी को भविष्य की तिथि पर एक निश्चित मूल्य पर खरीदा या बेचा जाएगा। सीधे सिक्कों को रखने के बजाय, आप अनुबंधों का व्यापार कर रहे हैं जो सिक्के की कीमत के अनुसार चलते हैं।

यह अवधारणा पारंपरिक बाजारों से आती है जहाँ किसान और व्यापारी फसलों के लिए मूल्य स्थिर करने के लिए कीमतों को बंद कर देते हैं ताकि अनिश्चितता को कम किया जा सके। क्रिप्टो में, उद्देश्य वही है: फ्यूचर्स ट्रेडर्स को जोखिम प्रबंधन, मूल्य गतिविधियों पर सट्टा लगाने, और बाजारों के बीच भिन्नताओं का फायदा लेने में मदद करते हैं।

क्रिप्टो फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट कैसे काम करता है

हर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट व्यापार के शर्तों को परिभाषित करता है। प्रमुख विशेषताएँ हैं:

आधारभूत परिसंपत्ति और कॉन्ट्रैक्ट आकार

कॉन्ट्रैक्ट एक विशेष क्रिप्टोकुरेंसी जैसे कि बिटकॉइन या एथेरियम से जुड़ा होता है। कॉन्ट्रैक्ट आकार यह बताता है कि प्रत्येक कॉन्ट्रैक्ट कितनी परिसंपत्ति का प्रतिनिधित्व करता है। कुछ कॉन्ट्रैक्ट पूरे सिक्कों का प्रतिनिधित्व करते हैं, जबकि अन्य अंशों का प्रतिनिधित्व करते हैं, जिससे वे कई ट्रेडर्स के लिए सुलभ होते हैं।

अंकन

फ्यूचर्स को दो तरीकों से अंकित किया जा सकता है। भौतिक अंकन का अर्थ है कि कॉन्ट्रैक्ट समाप्त होने पर आधारभूत क्रिप्टो प्रदान किया जाता है। नकद अंकन अधिक सामान्य है और इसका अर्थ है कि लाभ और हानि नकद या संपार्श्विक में बिना किसी सिक्के का आदान-प्रदान किए भुगतान की जाती है।

समाप्ति

तारीकित फ्यूचर्स एक तय तिथि पर समाप्त होते हैं। जब ऐसा होता है, तो कॉन्ट्रैक्ट मूल्य स्पॉट मूल्य के साथ परिवर्तित होता है और कॉन्ट्रैक्ट का निपटारा होता है। स्थायी फ्यूचर्स, जो क्रिप्टो में सबसे लोकप्रिय हैं, कभी समाप्त नहीं होते। इसके बजाय, वे स्पॉट कीमतों के करीब रहने के लिए लंबे और छोटे ट्रेडर्स के बीच धन भुगतान पर निर्भर करते हैं।

नॉशनल मूल्य

नॉशनल मूल्य स्थिति का कुल मान है। यदि एक कॉन्ट्रैक्ट एक बिटकॉइन के बराबर है और बिटकॉइन 30,000 डॉलर पर व्यापार करता है, तो नॉशनल मूल्य 30,000 डॉलर है। यह संख्या खाता बैलेंस के सापेक्ष जोखिम का आकार मापने में मदद करती है।

टिक आकार और लाभ या हानि

प्रत्येक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में न्यूनतम मूल्य आंदोलन होता है जिसे टिक कहते हैं। उदाहरण के लिए, यदि टिक आकार 5 डॉलर है और कॉन्ट्रैक्ट का आकार एक बिटकॉइन है, तो प्रत्येक टिक 5 डॉलर के बराबर होता है।

यदि कॉन्ट्रैक्ट 1,000 डॉलर से गतिशील होता है, तो वह 200 टिक के बराबर होता है, या प्रत्येक कॉन्ट्रैक्ट के लिए 1,000 डॉलर का लाभ या हानि होता है। चूंकि कॉन्ट्रैक्ट अक्सर लीवरेज के साथ व्यापार किए जाते हैं, इसलिए छोटे मूल्य परिवर्तनों से महत्वपूर्ण लाभ या हानि हो सकती है।

समाप्ति प्रबंधन

जब तारीकित कॉन्ट्रैक्ट समाप्ति के करीब होते हैं, तो ट्रेडर्स के पास विकल्प होते हैं। वे विपरीत व्यापार लेकर स्थिति को बंद कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, उसी कॉन्ट्रैक्ट को बेचकर लंबी स्थिति को बंद करना।

वे स्थिति को एक बाद के कॉन्ट्रैक्ट में रोल कर सकते हैं ताकि जोखिम बना रहे। या वे कॉन्ट्रैक्ट को समाप्त होने दे सकते हैं और निपटान कर सकते हैं। अधिकांश ट्रेडर्स समाप्ति से पहले बंद या रोल करना चुनते हैं ताकि अंतिम निपटान से बच सकें।

क्रिप्टो फ्यूचर्स क्यों व्यापार करें?

क्रिप्टो फ्यूचर्स हेजिंग, सट्टा और आर्बिट्राज के लिए उपयोग किया जाता है।

हेजिंग का मतलब है जोखिम को कम करना। एक ट्रेडर जो बिटकॉइन रखता है और जिसकी कीमत गिरने का डर होता है, वह फ्यूचर्स को शॉर्ट कर सकता है। यदि कीमत गिरती है, तो बिटकॉइन पर हानि फ्यूचर्स स्थिति पर लाभ से ऑफसेट होती है।

सट्टा का मतलब दिशा पर सट्टा लगाना है। यदि एक ट्रेडर को उम्मीद है कि कीमतें बढ़ेंगी, तो वे फ्यूचर्स खरीदते हैं। यदि उन्हें उम्मीद है कि कीमतें गिरेंगी, तो वे फ्यूचर्स बेचते हैं। लीवरेज के कारण, लाभ बढ़ाए जा सकते हैं, लेकिन हानियाँ उतनी ही तेजी से बढ़ सकती हैं।

आर्बिट्राज का अर्थ है मूल्य के अंतर का लाभ उठाना। यदि एक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट स्पॉट से उच्च कीमत पर कारोबार करता है, तो एक ट्रेडर फ्यूचर्स को बेच सकता है और स्पॉट बाजार में परिसंपत्ति खरीद सकता है, जब कीमतें समेकित होती हैं तब अंतर को कैप्चर करता है।

आखिरी बात

क्रिप्टो फ्यूचर्स ट्रेडर्स के लिए संभावनाओं को विस्तारित करते हैं। वे होल्डिंग्स को हेज़ करने, उठाने और गिरने दोनों पर सट्टा लगाने, और बाजार की असामान्यताओं से लाभ पाने के लिए उपकरण प्रदान करते हैं। लेकिन ये उच्च जोखिम के साथ भी आते हैं। लीवरेज और कॉन्ट्रैक्ट मेकैनिक्स छोटे मूव्स को बड़े नुकसानों में बदल सकते हैं यदि सावधानी से प्रबंधित नहीं किया गया।

मुख्य यह है कि समझें कि कॉन्ट्रैक्ट कैसे काम करते हैं, व्यापार से पहले जोखिम को मापें, और फ्यूचर्स का उपयोग एक व्यापक रणनीति के हिस्से के रूप में करें बजाय त्वरित लाभ के लिए।