EN COURS
Découvrez ce qu'est la DeFi (finance décentralisée), comment cela fonctionne et comment utiliser en toute sécurité les protocoles de prêt, de trading et de rendement en 2026.
Qu'est-ce que la DeFi ? La finance sans banques
La finance décentralisée, ou DeFi, fait référence à un système de services financiers construit sur des blockchains, principalement Ethereum, qui fonctionnent sans banques, courtiers ou toute autorité centrale.
Au lieu de faire confiance à une entreprise pour détenir vos fonds et exécuter des transactions, la DeFi utilise des contrats intelligents : un code auto-exécutable sur la blockchain qui applique les règles automatiquement. Avec la DeFi, vous pouvez échanger des cryptomonnaies, prêter vos actifs pour gagner des intérêts, emprunter contre vos avoirs et fournir de la liquidité pour gagner des frais, le tout sans créer de compte, soumettre une pièce d'identité ou faire confiance à une seule entreprise.
Vos actifs restent dans votre propre portefeuille tout au long du processus, et les règles des protocoles sont transparentes et auditées par n'importe qui.
Primitives DeFi essentielles : DEX, prêt et rendement
DeFi consiste en plusieurs éléments de base qui peuvent être combinés de manière puissante.
Les échanges décentralisés (DEX) comme Uniswap permettent aux utilisateurs d'échanger des tokens directement depuis leurs portefeuilles en utilisant des teneurs de marché automatisés (AMM), des algorithmes qui fixent les prix en fonction des ratios des pools de liquidité plutôt qu'en fonction des carnets de commandes. Les protocoles de prêt comme Aave et Compound permettent aux utilisateurs de déposer des actifs pour gagner des intérêts, ou d'emprunter contre des garanties sans vérification de crédit. Les prêts sont surcollatéralisés, ce qui signifie que vous devez déposer plus que vous n'empruntez.
Les agrégateurs de rendement comme Yearn Finance déplacent automatiquement des fonds entre les protocoles pour maximiser les rendements. Les protocoles de staking liquide vous permettent de staker des ETH tout en conservant de la liquidité. Chaque primitive peut être combinée avec d'autres dans ce que les praticiens appellent des 'legos monétaires', créant des instruments financiers complexes à partir de simples éléments de base.
Risques dans la DeFi : contrat intelligent, liquidation et perte impermanente
DeFi offre des capacités puissantes mais comporte des risques uniques non trouvés dans la finance traditionnelle.
Le risque de contrat intelligent est le plus fondamental. Si le code d'un protocole présente un bug ou une vulnérabilité, des hackers peuvent siphonner des fonds, et cela s'est produit avec des protocoles majeurs. Vérifiez toujours si un protocole a été audité par des entreprises de sécurité réputées.
Le risque de liquidation affecte les emprunteurs : si votre garantie perd de la valeur en dessous d'un seuil, elle est automatiquement liquidée pour rembourser le prêt. La perte impermanente affecte les fournisseurs de liquidité : lorsque les prix des tokens dans un pool divergent considérablement, vous pourriez vous retrouver avec moins de valeur qu'en tenant simplement les tokens.
Le risque de dépeg des stablecoins, comme on l'a vu avec UST en 2022, peut avoir un effet d'entraînement à travers l'écosystème. Le risque de pont existe lors du déplacement d'actifs entre les chaînes. Commencez par des protocoles bien établis et fortement audités avant d'explorer des protocoles plus récents.
Comment accéder à DeFi : portefeuilles, gaz et approbations
Pour utiliser DeFi, vous avez besoin d'un portefeuille en auto-garde comme MetaMask ou Rabby qui se connecte à votre navigateur. Vous aurez besoin d'ETH, ou du jeton natif de la chaîne que vous utilisez, pour payer les frais de gaz pour chaque transaction.
Avant d'interagir avec un protocole, vous devrez souvent le 'promouvoir' pour qu'il puisse dépenser vos jetons, une transaction qui accorde une permission. Vérifiez toujours quelles permissions vous accordez et révoquez les approbations inutiles en utilisant des outils comme Revoke.cash.
Les réseaux de couche 2 comme Arbitrum et Base ont rendu DeFi beaucoup plus accessible en réduisant les frais de gaz de potentiellement 20 $ à 100 $ à quelques centimes. Vérifiez toujours les URL pour éviter les sites de phishing. L'espace DeFi est rempli de sites imitateurs conçus pour voler des fonds, alors ajoutez les adresses officielles des protocoles à vos favoris plutôt que de compter sur les résultats de recherche.
DeFi contre CeFi : Choisir le bon outil
Les plateformes de finance centralisée (CeFi) comme Coinbase ou Binance offrent des services similaires à DeFi tels que le prêt, le trading et le staking avec une expérience plus conviviale. Mais elles nécessitent de faire confiance à l'entreprise avec vos actifs. Comme l'a démontré l'effondrement de FTX en 2022, cette confiance peut être catastrophiquement mal placée.
DeFi élimine le risque de contrepartie mais vous oblige à être votre propre sécurité. Le bon choix dépend de vos objectifs et de votre confort technique.
De nombreux utilisateurs font les deux : conserver des actifs à long terme sur des portefeuilles matériels, utiliser CeFi pour des passerelles fiat faciles, et utiliser DeFi pour des opérations financières spécifiques. À mesure que DeFi mûrit, l'expérience utilisateur s'améliore considérablement, et le rapport risque-rendement évolue en sa faveur pour les utilisateurs prêts à apprendre les bases.
Bien démarrer avec DeFi en toute sécurité
DeFi représente un véritable changement de paradigme dans la façon dont les services financiers peuvent fonctionner : ouverts, sans autorisation, transparents et accessibles à quiconque ayant une connexion Internet. Mais cela nécessite éducation et prudence.
Commencez par comprendre comment fonctionnent les portefeuilles, puis expérimentez avec de petites sommes sur un réseau de niveau 2 où les frais de gaz sont bas. Utilisez uniquement des protocoles bien établis avec de longues antécédents et de multiples audits. N'investissez jamais plus dans DeFi que ce que vous pouvez vous permettre de perdre complètement, et faites toujours vos propres recherches avant de déposer des fonds n'importe où.
Au fur et à mesure que vous gagnez de l'expérience, vous développerez l'intuition pour identifier les projets légitimes par rapport aux escroqueries. Cette connaissance est l'une des choses les plus précieuses que vous puissiez construire dans l'espace crypto.
Ces informations, y compris toute opinion et analyse, sont à des fins éducatives uniquement et ne constituent pas un conseil financier ou une recommandation. Vous devez toujours effectuer vos propres recherches avant de prendre des décisions d'investissement et êtes seul responsable de vos actions et décisions d'investissement.
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