交易量

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什么是交易量，为什么它重要？

交易量是特定时间段内交易的资产总量。它在几乎所有交易平台的价格图表下以柱状图的形式显示，并代表技术分析中使用最广泛的数据之一。

交易量很重要，因为它为价格变动提供了背景。高交易量的价格变动表明广泛的参与和对该变动的信心。低交易量的同一价格变动可能反映出参与者较少的稀薄市场，通常被认为作为信号的可靠性较低。

价格与交易量之间的关系揭示了趋势的强度、突破背后的信心以及移动的可能可持续性。价格-交易量的背离，即价格和交易量讲述不同故事的情况，是技术分析中最有用的信号之一。

四个主要的价格-成交量关系各自承载着不同的分析意义。

价格上升而成交量上升是最健康的组合。它表明有广泛的参与和对上涨的信心。买家愿意支付越来越高的价格，成交量也在增加，这表明这次上涨背后有真正的动力。

价格上升而成交量下降表明上涨可能正在失去动力。推动价格上涨的参与者越来越少。价格创新高而成交量下降之间的这种分歧常常是潜在逆转的早期警告信号。

价格下跌而成交量上升表明强烈的卖出信心。许多参与者正在积极卖出，这通常预示着真正的投降或一个有意义的下跌趋势的开始。

价格下跌而成交量下降表明下跌可能快要没有卖家。当价格下跌但成交量也在减少时，这通常表明卖家大多已经退出，买家可能开始出现。这种模式往往在趋势反转之前发生。

交易量洗盘是加密市场中的一个重大问题，必须在使用任何交易所的交易量数据之前加以理解。

洗盘交易涉及通过不同的账户同时买卖相同的资产，制造出高交易活动的假象，而没有真正的价格发现。交易所历史上曾进行洗盘交易来夸大其报告的交易量，吸引上市，并显得比实际更重要。项目方进行洗盘交易其自身的代币，以显示更具流动性和活跃性。

Bitwise Asset Management 和其他机构的研究估计，许多较小交易所报告的比特币交易量的绝大部分是虚假的。Kaiko 和 The Tie 提供过滤可靠信号的调整后交易量指标。

使用来自良好监管的交易所（如 Coinbase、Kraken 和 Binance）的交易量数据，比使用来自未监管的小型交易所的报告交易量更可靠。链上交易量，即在区块链上记录的实际交易活动，是可验证的，比交易所报告的交易量更可靠。

在评估图表突破和趋势变化时，成交量确认尤为重要。

在高成交量下突破阻力位的价格比在低成交量下的突破要可靠得多。高成交量表明许多参与者正认识到该突破并采取行动，从而产生真正的跟进动量。低成交量的突破常常会失败并反转。

在关键支撑位的成交量讲述了类似的故事。在高成交量下对支撑的强劲购买表明许多参与者的真实需求。薄弱的成交量对支撑位的测试可能是脆弱的，且在下一个测试中容易破裂。

平衡成交量（OBV）是一个指标，它根据价格移动的方向累积成交量，试图显示成交量是流入还是流出某项资产。OBV与上涨的价格同步上升确认了趋势。OBV与价格之间的背离常常预示着反转。

解读加密货币交易量需要考虑加密市场的独特特征，这些特征与股票和其他传统资产不同。

加密市场是全球性的，全天候开放。一天中的交易量模式不遵循股票市场的开盘和收盘模式。相反，加密交易量往往在美国和欧洲的营业时间达到高峰，而在亚洲的夜间时间下降，尽管全天候都会发生显著活动。

山寨币交易量尤其容易受到人为膨胀和真实流动性不足的影响。一个小型代币如果显示出高达24小时的交易量，可能在任何特定时刻订单簿深度非常有限，报告的交易量来自少数几笔大宗交易，而不是持续的流动性。

链上交易量数据，包括DEX交易量和协议活动，为交易所报告的交易量提供了验证机制，并日益被分析师用作想要不含歧义的交易活动记录的主要数据来源。

交易量不仅仅是价格图表下方的数字。它是衡量市场中参与者数量及其对价格波动的信心最直接的方式。

正确使用交易量意味着理解四种价格-交易量关系，质疑来自没有问责制的交易所的交易量，并寻求在突破和趋势变化时确认交易量，而不是仅仅将价格视为足够。

养成在观察到显著价格变动时检查交易量的习惯。问题始终是：该交易量是否与真正可持续的变动一致，还是一个可能没有持久意义的低交易量事件？

买卖差价

蜡烛图形态

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