支撑/阻力

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支撑与阻力：价格的结构

支撑和阻力水平是特定的价格区域，在这些区域内，买入或卖出兴趣在历史上足够强大以停止或逆转价格波动。它们代表了技术交易中最基本的分析工具，构成了所有其他分析的基础。

支撑是买入兴趣足以防止进一步价格下跌的价格水平。当价格跌至支撑时，等待在该水平的买家进入市场，吸收卖出压力并导致价格反弹。阻力则相反：这是一个卖出兴趣限制上涨的水平，因为在低价买入的交易者会卖出以获取利润，而持有看跌观点的人则会发起空头头寸。

支撑和阻力的心理基础是记忆和锚定。交易者会记住发生重大市场活动的价格水平，并且以类似的行为回到这些水平。这种自我增强的特性就是支撑和阻力水平具有预测能力的原因。

不同类型的市场事件会产生不同类型的支撑和阻力水平，每种水平的强度和可靠性都不同。

之前的高点和低点是最直观的水平。如果比特币达到了60,000美元然后下跌，那么该水平在任何后续尝试进一步上涨时都可能会提供阻力，因为在高位买入的交易者会为了保本而卖出，而在该水平做空的交易者在价格回归时也会再次卖出。

盘整区间，即价格在较长时间内横向交易的区域，会形成显著的支撑或阻力区域。在盘整期间，许多参与者在价格范围内建立头寸。当价格突破时，那些错过这一波动的人通常会在再次测试盘整区间时买入，使其成为支撑。

整数具有心理意义。像50,000美元、100,000美元或0.10美元这样的价格是人们思维的自然锚点。市场参与者在整数附近聚集订单，形成真实的支撑和阻力，这反映了这种心理偏差。

技术分析中最有用和最可靠的原则之一是，当支撑位和阻力位被有力突破时，它们会相互转换角色。

当支撑位被突破并向下移动时，之前吸引买家的同一水平成为后续反弹中的阻力位。这个心理机制很简单：在支撑位进入的买家现在处于亏损状态，当价格回到他们的入场水平时，他们将会卖出以退出，从而将旧的支撑位转变为新的阻力位。

同样地，当阻力位在充足的成交量下向上突破时，该水平在后续回调中变为支撑位。错过突破的交易者将在回测时买入，而在突破前退出的交易者会重新进入，导致在以前的阻力位创造需求。

这一角色转换原则使得交易决策更具信心。成功突破后进行再次测试突破水平（现在作为支撑位）的情况，是交易中最高概率的技术设置之一。

并非所有的支撑和阻力水平都是同等重要的。多个因素决定了一个水平的强度。

接触次数：价格经过并多次尊重的水平比仅接触一次的水平要强。每次有效的测试都会增强市场对该水平的认可。

在水平上的时间：价格在特定水平上巩固了数周或数月比仅仅短暂触及水平的短暂波动要形成更强的记忆，也有更多的参与者在这些价格上持有头寸。

在水平上的成交量：在某一价格水平上高成交量的活动表明有重要的机构参与，这形成了真正的供给或需求锚。成交量配置图上的高成交量节点识别了历史上交易最多的价格，这些通常是最强的支撑和阻力区域。

干净的突破与边缘违规：一个经过微弱破坏后又多次被收回的水平可能比一个干净突破的水平要弱。相反，多次失效突破同一水平则增强其重要性。

支撑和阻力分析直接转化为关于入场、退场和止损位置的实际交易决策。

在支撑位买入和在阻力位卖出是最基本的应用。与其在当前价格买入，不如等待价格回调到已知的支撑位，以获得更有利的入场点和明确的止损：低于应该有效的支撑位，如果你的理论正确的话。

交易突破涉及在价格明显突破阻力位时入场，预计会持续动能。关键的纪律是等待确认：一根蜡烛收盘价高于阻力位，且成交量有意义，而不是在可能不会高于该水平收盘的盘中移动时采取行动。

根据支撑和阻力分析，止损位置变得合理。在支撑位采取的多头头寸应在支撑位下方设置止损。如果支撑位被有力突破，理论就失效了，止损应被触发。

支撑位和阻力位并不是任意构造的。它们反映了真正的供求动态、集体市场记忆以及影响每个市场参与者的心理锚定。

掌握支撑位和阻力位的识别与使用，为其他所有技术工具提供了一个基础，使它们更具实用性。指标在关键水平的背景下解读时变得更有信息量。当蜡烛图形在主要水平形成时，其重要性也会增加。当入场和出场决策围绕市场自身结构进行时，变得更合逻辑。

花时间在历史图表上识别关键水平是如何形成、被测试、被突破和角色反转的。模式将变得直观，并且你将培养快速读取任何你分析的市场的结构图的能力。

蜡烛图形态

趋势跟随

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