В ПРОЦЕССЕ
Узнайте, что такое DeFi (децентрализованные финансы), как это работает и как безопасно использовать кредитование, торговлю и протоколы доходности в 2026 году.
Что такое DeFi? Финансы без банков
Децентрализованные финансы, или DeFi, относятся к системе финансовых услуг, построенной на блокчейнах, в основном Ethereum, которые функционируют без банков, брокеров или какого-либо центрального учреждения.
Вместо того, чтобы доверять компании хранить ваши средства и выполнять транзакции, DeFi использует смарт-контракты: сам исполняющийся код на блокчейне, который автоматически применяет правила. С DeFi вы можете торговать криптовалютами, сдавать свои активы в займа, брать в долг под залог ваших активов и предоставлять ликвидность для получения комиссий, не создавая учетную запись, не предоставляя удостоверение личности и не доверяя одной компании.
Ваши активы остаются в вашем собственном кошельке на протяжении всего времени, а правила протоколов прозрачны и могут быть проверены любым.
Основные примитивы DeFi: DEX, кредитование и доходность
DeFi состоит из нескольких основных составляющих, которые могут быть объединены мощными способами.
Децентрализованные биржи (DEXs), такие как Uniswap, позволяют пользователям обменивать токены напрямую из своих кошельков, используя автоматизированные маркет-мейкеры (AMMs), алгоритмы, которые устанавливают цены на основе соотношений ликвидности пулов, а не заказов. Кредитные протоколы, такие как Aave и Compound, позволяют пользователям вносить активы для заработка процентов или занимать под залог без проверки кредитоспособности. Кредиты являются избыточно обеспеченными, то есть вы должны внести больше, чем заимствовали.
Агрегаторы доходности, такие как Yearn Finance, автоматически перемещают средства между протоколами, чтобы максимизировать прибыль. Протоколы ликвидного стекинга позволяют вам ставить ETH, сохраняя ликвидность. Каждую примитивную единицу можно комбинировать с другими в том, что практики называют 'денежными лего', создавая сложные финансовые инструменты из простых строительных блоков.
Риски в DeFi: Смарт-контракт, Ликвидация и Непостоянная потеря
DeFi предлагает мощные возможности, но также несет уникальные риски, отсутствующие в традиционных финансах.
Риск смарт-контракта является самым фундаментальным. Если в коде протокола есть ошибка или уязвимость, хакеры могут вывести средства, и это уже произошло с крупными протоколами. Всегда проверяйте, был ли протокол аудирован у уважаемых компаний по безопасности.
Риск ликвидации затрагивает заемщиков: если ваше залоговое имущество теряет в стоимости ниже определенного порога, оно автоматически ликвидируется для погашения кредита. Временная потеря затрагивает поставщиков ликвидности: когда цены токенов в пуле значительно различаются, вы можете оказаться с меньшей стоимостью, чем если бы просто держали токены.
Риск де-пега стейблкоина, как это было с UST в 2022 году, может вызвать каскадные последствия по всей экосистеме. Риск моста существует при перемещении активов между цепями. Начните с хорошо зарекомендовавших себя, тщательно проверенных протоколов перед тем, как исследовать более новые.
Как получить доступ к DeFi: кошельки, газ и разрешения
Чтобы использовать DeFi, вам нужен кошелек самоуправления, такой как MetaMask или Rabby, который подключается к вашему браузеру. Вам понадобятся ETH или нативный токен той цепочки, которую вы используете, для оплаты комиссии за газ за каждую транзакцию.
Перед взаимодействием с протоколом вам часто потребуется 'утвердить' его для расходования ваших токенов, операция, которая предоставляет разрешение. Всегда проверяйте, какие разрешения вы предоставляете, и отменяйте ненужные утверждения с помощью инструментов, таких как Revoke.cash.
Сети второго уровня, такие как Arbitrum и Base, сделали DeFi намного более доступным, снизив комиссии за газ с потенциальных $20–$100 до центов. Всегда дважды проверяйте URL-адреса, чтобы избежать фишинговых сайтов. Пространство DeFi полно сайтов-копий, созданных для кражи средств, поэтому добавляйте в закладки официальные адреса протоколов, а не полагайтесь на результаты поиска.
DeFi против CeFi: Выбор правильного инструмента
Централизованные финансовые (CeFi) платформы, такие как Coinbase или Binance, предлагают услуги, похожие на DeFi, такие как кредитование, торговля и стейкинг, с более удобным пользовательским интерфейсом. Но они требуют доверия компании с вашими активами. Как показал крах FTX в 2022 году, это доверие может быть катастрофически потеряно.
DeFi устраняет контрагентский риск, но требует, чтобы вы были своей собственной безопасностью. Правильный выбор зависит от ваших целей и технического комфорта.
Многие пользователи делают и то, и другое: хранят долгосрочные активы на аппаратных кошельках, используют CeFi для удобного ввода фиатных денег и используют DeFi для конкретных финансовых операций. По мере развития DeFi пользовательский опыт значительно улучшается, и соотношение риска и вознаграждения смещается в его пользу для пользователей, готовых изучить основы.
Начало работы с DeFi безопасно
DeFi представляет собой подлинный сдвиг парадигмы в том, как могут работать финансовые услуги: открыто, без разрешений, прозрачно и доступно для всех, у кого есть интернет-соединение. Но это требует образования и осторожности.
Начните с понимания того, как работают кошельки, затем экспериментируйте с небольшими суммами на сети второго уровня, где комиссии низкие. Используйте только хорошо зарекомендовавшие себя протоколы с долгой историей и множественными аудитами. Никогда не инвестируйте в DeFi больше, чем вы можете позволить себе полностью потерять, и всегда проводите собственное исследование, прежде чем вносить средства куда-либо.
По мере накопления опыта вы разработаете интуицию для идентификации легитимных проектов и мошенничества. Эти знания — одно из самых ценных, что вы можете построить в крипто-пространстве.
Данная информация, включая любые мнения и анализы, предназначена исключительно для образовательных целей и не является финансовым советом или рекомендацией. Вы всегда должны проводить собственное исследование перед принятием инвестиционных решений и несете полную ответственность за свои действия и инвестиционные решения.
Услуги Freedx не предназначены для жителей Соединенных Штатов, Канады и Объединенных Арабских Эмиратов, а также для лиц в юрисдикциях, где такое использование противоречит местным законам или нормативным актам.
© 2025 Freedx, Все права защищены