В ПРОЦЕССЕ
Узнайте, как работают криптобиржи, в чем разница между централизованными и децентрализованными биржами, и как выбрать правильную в 2026 году.
Что такое криптобиржа? Ваш путь к цифровым активам
Криптовалютная биржа - это платформа, которая позволяет вам покупать, продавать и обменивать криптовалюты. Биржи служат основным рынком, на котором определяются цены на криптовалюты и где происходит большая часть торговой активности.
Существует два основных типа. Централизованные биржи (CEX) управляются компаниями и работают аналогично традиционным финансовым платформам. Децентрализованные биржи (DEX) функционируют через смарт-контракты в блокчейне без какой-либо компании под контролем.
Для большинства новичков централизованная биржа является первой точкой контакта с криптовалютой. Именно здесь фиатная валюта, доллары или евро, конвертируется в криптовалюту. Понимание того, как работают разные биржи, их структуры комиссий и компромиссы - это важные знания для любого участника криптовалютного рынка.
Централизованные биржи: особенности, преимущества и риски
Централизованные биржи, такие как Coinbase, Binance и Kraken, — это компании, которые хранят ваши средства, управляют ордерными книгами и предоставляют удобные интерфейсы.
Они предлагают фиатные входные пути, соединяющие банковские счета или карты, поддержку клиентов, страхование хранимых активов в некоторых случаях и соблюдение нормативных требований, включая проверку KYC. Они просты в использовании и отлично подходят для начинающих.
Однако они требуют доверия к бирже с вашими активами. Как показал катастрофический крах FTX в 2022 году, это доверие может быть разрушительным. Когда вы оставляете средства на бирже, вы держите долговую расписку, а не настоящий криптоактив. Биржи также подвергались историческим хакерским атакам, и клиенты теряли средства безвозвратно.
Золотое правило: оставляйте на биржах только то, что вам нужно для активной торговли.
Децентрализованные биржи: как работают DEX
Децентрализованные биржи, такие как Uniswap, Curve и dYdX, позволяют обменивать криптовалюту напрямую из вашего кошелька без посредника.
Вместо использования книги заказов для сопоставления покупателей и продавцов большинство DEX используют Автоматизированные Маркет-Мейкеры (AMMs): ликвидные пулы, где обменный курс устанавливается алгоритмически на основе соотношения токенов в пуле. Когда вы обмениваете ETH на USDC на Uniswap, вы торгуете против пула, предоставленного поставщиками ликвидности, которые зарабатывают комиссионные.
DEX не требуют аккаунта, не требуют KYC, и ваши средства остаются в вашем кошельке до момента обмена. Недостатки: они обменивают только криптовалюту на криптовалюту без фиатного варианта, не имеют службы поддержки, взимают комиссии за газ сверху торговых сборов и требуют от вас управления своей безопасностью.
DEX показывают отличные результаты при торговле токенами, которые не представлены на CEX, и для пользователей, которые придают значение само-хранению.
Торговые сборы, спрэды и скрытые расходы
Стоимость обмена более сложна, чем кажется на первый взгляд.
CEX взимает комиссии с создателей/пользователей, обычно 0.1% до 0.5% за сделку, с более высокими комиссиями для пользователей с низким объемом торгов. Спред, разница между ценой покупки и продажи, является еще одной статьей расходов, которую легко упустить. Многие новички используют функции 'мгновенной покупки', которые значительно дороже, чем использование лимитных ордеров.
DEX взимает комиссии протокола, обычно от 0.05% до 0.3% в зависимости от пула, плюс газовые комиссии за каждую транзакцию. На основной сети Ethereum эти комиссии могут быть значительными во время загруженности, хотя DEX второго уровня стоят доли цента.
Скользкость - это еще одна стоимость DEX: для крупных сделок в мелких ликвидных пулах вы можете получить значительно меньше токенов, чем ожидали. Всегда проверяйте полный расчет стоимости перед торговлей.
Выбор правильной биржи для вашей ситуации
Лучший обмен зависит от ваших конкретных нужд.
Для новичков в США, покупающих Биткойн или Эфириум за доллары, Coinbase или Kraken предлагают регулируемые, удобные платформы. Для доступа к более широкому диапазону токенов и более низким комиссиям, Binance или Bybit являются популярными выборами, где это возможно. Для токенов Solana Kraken или DEX Solana, такие как Jupiter, подходят.
Для трейдеров, ориентированных на DeFi, которые хотят наибольшее разнообразие токенов и максимальную самостоянность, Uniswap, Curve или агрегаторы, такие как 1inch, которые находят лучшие курсы на нескольких DEX, являются предпочтительными инструментами.
Многие активные пользователи криптовалюты используют несколько обменников: CEX для фиатной конверсии и DEX для торговли на блокчейне. Всегда проверяйте, что любой обменник, который вы используете, должным образом лицензирован в вашей юрисдикции, и отдавайте предпочтение платформам с хорошей репутацией, а не тем, которые предлагают чуть более низкие комиссии.
Умное использование бирж в 2026 году
Биржи являются важной инфраструктурой в криптоэкосистеме. Именно через них большинство людей попадает в эту сферу, и именно здесь происходит большая часть торговой активности.
Понимание разницы между централизованными биржами (CEX) и децентрализованными биржами (DEX), того, как работают комиссии, и рисков каждого типа позволяет вам использовать их разумно. Самый важный принцип: биржи предназначены для торговли, а не для хранения. Переместите активы, которые вы не торгуете активно, в свой собственный кошелек.
Выбирайте регулируемые биржи с хорошей репутацией. Сравнивайте комиссии перед торговлей. И всегда тщательно проверяйте адреса вывода. Взломы бирж и мошенничество часто нацелены на пользователей на этапе вывода. С этими принципами биржи становятся мощными инструментами, а не ненужными рисками.
Данная информация, включая любые мнения и анализы, предназначена исключительно для образовательных целей и не является финансовым советом или рекомендацией. Вы всегда должны проводить собственное исследование перед принятием инвестиционных решений и несете полную ответственность за свои действия и инвестиционные решения.
Услуги Freedx не предназначены для жителей Соединенных Штатов, Канады и Объединенных Арабских Эмиратов, а также для лиц в юрисдикциях, где такое использование противоречит местным законам или нормативным актам.
© 2025 Freedx, Все права защищены