В ПРОЦЕССЕ
Узнайте, что такое торговля на основе обратной средней в криптовалюте, как идентифицировать установки обратной средней, статистическую основу и как торговать в условиях перепроданности и перекупленности в 2026 году.
Торговля на основе возврата к среднему: ставки на возвращение к норме
Торговля на основе возврата к среднему основана на статистическом наблюдении, что цены tend to возвращаются к своему среднему значению с течением времени после значительного отклонения от него. Когда актив отклоняется необычно далеко от своей исторической средней цены или взаимосвязи с другим активом, трейдеры на основе возврата к среднему делают ставку на возвращение к нормальным условиям.
Статистическая основа реальна: истинно экстремальные отклонения цен от исторических норм действительно tend to разрешаться со временем. Практическая задача заключается в том, чтобы определить, какие отклонения являются действительно экстремальными и вероятно возвратятся, а какие представляют собой начало новой тенденции, которая будет отклоняться дальше от предыдущего среднего.
Возврат к среднему и следование за трендом являются философскими противоположностями в дизайне торговой стратегии. Там, где трейдеры следуют за трендом покупают силу и продают слабость, трейдеры на основе возврата к среднему покупают слабость и продают силу. Оба подхода имеют действительные статистические основы и оба терпят неудачу в конкретных рыночных условиях, где другой преуспевает.
Идентификация установок mean reversion
Установки на среднее возвращение требуют определения условий, при которых актив значительно отклонился от базового уровня без фундаментальной причины для сохранения этого отклонения.
Перекупленные и перепроданные осцилляторы, такие как RSI, являются наиболее часто используемыми инструментами. Значение RSI ниже 30 сигнализирует о том, что цена значительно снизилась по сравнению с недавней историей, что потенциально указывает на состояние перепроданности, из которого вероятен отскок. RSI выше 70 сигнализирует об обратном. Однако на трендовых рынках RSI может оставаться в экстремальной зоне в течение продолжительных периодов, что делает его ненадежным одиночным сигналом.
Экстремумы полос Боллинджера предоставляют еще одну статистическую меру. Достижение ценой или превышение внешних полос Боллинджера, установленных на два стандартных отклонения от скользящей средней, указывает на то, что недавнее ценовое движение является необычно экстремальным относительно недавнего распределения. Цены, находящиеся за пределами полос, исторически чаще возвращались к средней полосе, чем продолжали расширяться.
Среднее возвращение спреда использует взаимосвязь между коррелированными активами. Если Биткойн и Эфириум исторически двигались вместе, и спред между ними становится экстремальным, стратегии среднего возвращения делают ставку на то, что спред вернется к своей исторической норме.
Статистический случай для среднего восстановления
Средняя реверсия имеет подлинную статистическую поддержку во многих классах активов, хотя сила эффекта значительно варьируется в зависимости от временных рамок и рыночных условий.
В криптовалюте средняя реверсия на более коротких временных рамках (внутридневные и несколько дней) после экстремальных движений имеет разумную эмпирическую поддержку. После однодневного движения Биткойна, превышающего пять процентов в любом направлении, следующий день исторически демонстрировал тенденцию к откату, хотя и не с достаточной последовательностью, чтобы сделать это самостоятельной прибыльной стратегией.
На более длинных временных рамках соотношение между средней реверсией и трендом более сложное. Продолжительные рынки быков и медведей представляют собой устойчивые отвлечения от любого недавнего среднего, где ставки на среднюю реверсию последовательно проигрывают. Знание о том, в каком режиме находится рынок — тренд негативный или среднеобратный, — является критическим суждением, которое должны делать трейдеры на основе средней реверсии.
Кросс-секционная средняя реверсия в универсуме альткойнов, покупая худших исполнителей недели и короткие лучшие исполнители, показала статистическую значимость в исследованиях криптовалют. Этот подход более систематичен, чем направленная средняя реверсия одного актива и имеет более чистую статистическую основу.
Торговля на основании среднеизмеренного возврата на практике
Реализация стратегий среднего возвращения требует специфических дисциплин, отличных от подходов следования за тенденцией.
Размер позиции для среднего возвращения должен учитывать тот факт, что цены могут оставаться экстремальными дольше, чем ожидалось. Используя поэтапные входы, открывая частичную позицию на начальном сигнале перепроданности и добавляя, если цена продолжает падать к более экстремальному сигналу, снижается средняя стоимость входа и улучшается соотношение риск/возврат по сравнению с полными входами на первом сигнале.
Установить стоп-лосс сложнее для среднего возвращения, чем для следования за тенденцией. Установка стопа на конкретном уровне цены работает для трендовых подходов, но стопы для среднего возвращения часто лучше определяются временем (если цена не вернулась в течение определенного количества дней, выходите) или статистической мерой, используемой для определения входа.
Цели по прибыли в сделках среднего возвращения обычно находятся в среднем диапазоне канала полосы Боллинджера, скользящей средней или определенном процентном отступлении от недавнего экстремального движения. В отличие от следования за трендом, где вы позволяете победителям расти, среднее возвращение обычно нацеливается на конкретные уровни доходности и выходит на этих уровнях.
Когда Mean Reversion не срабатывает: Переопределение тренда
Самое опасное состояние для торговли на возврат к среднему — это устойчивый тренд. Когда тренд установлен, активы регулярно достигают уровней перепроданности или перекупленности, а затем продолжают двигаться в направлении тренда, а не возвращаются к среднему.
Рынок в сильном нисходящем тренде неоднократно будет вызывать сигналы перепроданности на RSI, когда он продолжает снижаться. Каждый сигнал, кажется, предлагает возможность покупки на возврат к среднему, но каждый отскок небольшой и быстро отменяется, когда тренд восстанавливается. Трейдеры, работающие на возврат к среднему, которые не учитывают направление тренда, накапливают убытки, покупая в падающие тренды.
Основной фильтр для установок на возврат к среднему — это направление тренда. В сильном восходящем тренде принимайте только установки на возврат к среднему, которые соответствуют восходящему тренду (покупая откаты). В сильном нисходящем тренде принимайте только установки на возврат к среднему, которые соответствуют нисходящему тренду (продавая отскоки). Избегайте сигналов на возврат к среднему против направления тренда в условиях сильного тренда.
Использование 200-дневной скользящей средней в качестве фильтра тренда — это простой, но эффективный подход. Принимайте долгие входы на возврат к среднему только тогда, когда цена выше 200-дневной MA. Принимайте короткие входы на возврат к среднему только тогда, когда цена ниже нее. Этот фильтр устраняет большинство неудач возврата к среднему против тренда.
Средняя реверсия: покупка слабости с дисциплиной
Торговля на основе отката к среднему предлагает принципиально иной подход к рынкам по сравнению с торговлей по тренду, и оба подхода хорошо дополняют друг друга в диверсифицированной торговле. Там, где торговля по тренду получает прибыль от устойчивыхDirectional движений, откат к среднему получает прибыль от склонности рынка колебаться вокруг своего среднего значения.
Дисциплина, необходимая для успешного отката к среднему, является психологической так же, как и технической: покупать на слабости кажется противоинтуитивным, когда цены стремительно падают. Поддержание уверенности на входе в сделки с откатом к среднему и дисциплина выходить на заранее заданные цели, а не удерживать позицию для дальнейшего разворота, являются ключевыми задачами исполнения.
Тщательно тестируйте настройки отката к среднему на исторических данных, прежде чем торговать ими вживую, уделяя особое внимание тому, как они работают в различных рыночных режимах: трендовых, боковых и периодах высокой волатильности.
Данная информация, включая любые мнения и анализы, предназначена исключительно для образовательных целей и не является финансовым советом или рекомендацией. Вы всегда должны проводить собственное исследование перед принятием инвестиционных решений и несете полную ответственность за свои действия и инвестиционные решения.
Услуги Freedx не предназначены для жителей Соединенных Штатов, Канады и Объединенных Арабских Эмиратов, а также для лиц в юрисдикциях, где такое использование противоречит местным законам или нормативным актам.
© 2025 Freedx, Все права защищены