В ПРОЦЕССЕ
Узнайте, как работает крипто-стейкинг, какие доходы ожидать, какие риски связаны с этим и как начать стейкинг ETH, SOL и других активов в 2026 году.
Что такое крипто-стейкинг? Получение дохода, обеспечивая сеть.
Стейкинг — это процесс блокировки криптовалюты для участия в валидации транзакций в блокчейне Proof of Stake и получения вознаграждений в ответ. Это то, как Ethereum, Solana, Cardano и десятки других блокчейнов обеспечивают безопасность своих сетей.
Вместо того, чтобы шахтеры конкурировали за решение головоломок, сети Proof of Stake выбирают валидаторов частично на основе того, сколько криптовалюты они ставили в качестве залога. Валидаторы, которые ведут себя честно, получают вознаграждения за стейкинг. Тем, кто пытается обмануть или действует по неосторожности, угрожает потеря части их ставки, наказание, называемое слэшингом.
С точки зрения стейкера это похоже на получение процентов по сберегательному счету, но вместо того, чтобы банк платил вам за внесение денег, блокчейн-протокол платит вам за помощь в обеспечении безопасности сети.
Способы стекинга: Прямое подтверждение, Ликвидный стекинг и Биржи
Существует несколько способов стекинга, каждый из которых имеет различные требования, доходность и компромиссы.
Прямое подтверждение требует запуска собственного узла валидатора. На Ethereum это требует стекинга ровно 32 ETH (значительные капитальные вложения), непрерывной работы серверной инфраструктуры и поддержания хорошей доступности. Награды здесь самые высокие, и вы полностью контролируете свои активы, но технические и капитальные требования значительны.
Протоколы ликвидного стекинга, такие как Lido и Rocket Pool, позволяют вам ставить любое количество ETH и получать ликвидный токен (stETH или rETH), представляющий вашу ставку. Вы можете использовать эти токены в других DeFi-проектах, продолжая зарабатывать вознаграждения за стекинг. Это самый популярный подход для розничных участников.
Централизованные биржи, такие как Coinbase и Kraken, также предлагают услуги стекинга, которые полностью берут на себя все обязанности, хотя они берут большую долю наград, и вы доверяете им хранение ваших активов.
Ставки: Что реально ожидать
Доходность от стекинга значительно варьируется в зависимости от блокчейна и метода.
В настоящее время стекинг Ethereum приносит приблизительно 3-4 процента годовых в ETH, в зависимости от активности сети и количества валидаторов. Стекинг Solana приносит около 6-8 процентов. Другие меньшие блокчейны с доказательством доли часто рекламируют более высокие доходности, хотя их следует тщательно оценивать, так как они могут отражать инфляцию токенов, а не реальные экономические вознаграждения.
Как правило, доходы выплачиваются в самих стекингованных криптовалютах, а не в долларах. Это важно, потому что если базовый актив падает в цене, ваши доходы в долларах могут оказаться отрицательными, даже если количество ваших токенов растет. Высокие доходы от стекинга часто сопровождаются высокой инфляцией токенов, что означает, что ваш процент от общего объема может не расти так быстро, как это предполагает объявленная APY.
Всегда обращайте внимание на реальную доходность (выше инфляции), а не только на номинальную доходность.
Риски стекинга: заморозка средств, штрафы и уязвимости смарт-контрактов
Стекинг связан с несколькими рисками, которые стоит понять перед тем, как вложить средства.
Периоды блокировки означают, что ваши ставленные активы могут быть недоступны немедленно. Например, анстейкинг в Ethereum включает в себя очередь, которая может занять от дней до недель в периоды высокого спроса на выход. Если вам срочно нужна ликвидность, ставленные активы могут быть недоступны. Токены ликвидного стекинга, такие как stETH, торгуются на вторичных рынках, обеспечивая ликвидность, но иногда они могут торговаться с дисконтом к базовому ETH.
Риск потерь реальный для тех, кто управляет собственными валидаторами. Ошибки конфигурации или простои могут привести к штрафам. Протоколы ликвидного стекинга смягчают это, распределяя ставку между многими валидаторами.
Для ликвидного стекинга и стекинга на бирже соответственно применяются риски смарт-контрактов и риски платформы. Ошибка в контрактах Lido или крах биржи могут привести к потере ставленных активов.
Стейкинг против других способов получения дохода в криптовалюте
Стейкинг является одним из нескольких способов получать доход на криптовалютных активах, и его стоит сравнивать с другими вариантами.
Награды за стейкинг поступают от инфляции протокола и комиссий за транзакции, что делает их относительно предсказуемыми и поддерживаемыми самой сетью. Дефи-кредитование на платформах, таких как Aave, включает в себя предоставление ваших активов заимствователям и получение переменной проценты. Доходность может быть выше, но сопряжена с риском смарт-контрактов. Обеспечение ликвидности на DEX приносит торговые сборы, но подвержено временной потере.
Среди мероприятий по генерации дохода в криптовалюте, стейкинг на устоявшихся сетях Proof of Stake, как правило, считается одним из наименее рискованных подходов. Риски понятны, протоколы испытаны в бою, а вознаграждения выплачиваются в активах с истинной полезностью.
Для большинства долгосрочных держателей криптовалют стейкинг активов, которые они уже планируют держать, имеет ясный финансовый смысл.
Стейкинг как долгосрочная крипто-стратегия
Стейкинг — это один из самых практичных и доступных способов для обычных участников заработать на криптовалюте, одновременно способствуя безопасности сети.
Для долгосрочных держателей активов, таких как ETH или SOL, которые планируют удерживать их вне зависимости от обстоятельств, стейкинг преобразует неиспользуемые активы в приносящие доход с минимальным дополнительным риском. Протоколы ликвидного стейкинга сделали это доступным для всех, кто обладает любым количеством ETH, устранив барьер в 32 ETH, который ранее ограничивал прямое участие.
Начинайте с хорошо зарекомендовавших себя протоколов и активов, понимайте условия блокировки перед тем, как принять решение, и учитывайте вознаграждения за стейкинг в своих общих расчетах доходности при оценке инвестиций в криптовалюту.
Данная информация, включая любые мнения и анализы, предназначена исключительно для образовательных целей и не является финансовым советом или рекомендацией. Вы всегда должны проводить собственное исследование перед принятием инвестиционных решений и несете полную ответственность за свои действия и инвестиционные решения.
Услуги Freedx не предназначены для жителей Соединенных Штатов, Канады и Объединенных Арабских Эмиратов, а также для лиц в юрисдикциях, где такое использование противоречит местным законам или нормативным актам.
© 2025 Freedx, Все права защищены