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सीखें कि क्रिप्टो ट्रेडिंग में लीवरेज कैसे काम करता है, लिक्विडेशंस कैसे होती हैं, लीवरेज ट्रेडिंग के वास्तविक जोखिम, और यदि आप 2026 में इसका उपयोग करने का निर्णय लेते हैं तो जिम्मेदारी से लीवरज का उपयोग कैसे करें।

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क्रिप्टो में लेवरेज क्या है? उधार लिए गए पूंजी के साथ एक्सपोज़र को बढ़ाना

क्रिप्टो ट्रेडिंग में लीवरेज का मतलब है कि उधार लिए गए पूंजी का उपयोग करके अपने स्थान के आकार को बढ़ाना जो आपकी अपनी फंडों का समर्थन नहीं कर सकता। यदि आपके पास $1,000 हैं और आप 10x लीवरेज के साथ व्यापार करते हैं, तो आप $10,000 के स्थान को नियंत्रित करते हैं। प्रत्येक एक प्रतिशत मूल्य परिवर्तन आपके प्रारंभिक $1,000 पर दस प्रतिशत लाभ या हानि उत्पन्न करता है।

लीवरेज केंद्रीकृत एक्सचेंजों जैसे कि बिनेंस, बायबिट, और ओकेएक्स, और विकेंद्रीकृत प्लेटफार्मों जैसे कि GMX, dYdX, और हाइपरलिक्विड पर उपलब्ध है। 2x से 125x के बीच लीवरेज आमतौर पर ऑफर किया जाता है, जिसमें स्थायी फ्यूचर्स वह मुख्य उपकरण हैं जिसके माध्यम से क्रिप्टो लीवरेज का उपयोग किया जाता है।

लीवरेज का आकर्षण स्पष्ट है: यह संभावित लाभों को बढ़ाता है बिना समानुपातिक अधिक पूंजी की आवश्यकता के। वास्तविकता भी स्पष्ट है जब अनुभव किया जाता है: यह समान दक्षता के साथ हानियों को बढ़ाता है, और लिक्विडेशन एक ही प्रतिकूल मूल्य परिवर्तन में आपकी पूरी स्थिति को समाप्त कर सकता है।

लिक्विडेशन कैसे काम करते हैं: जब नुकसान मार्जिन को पार करते हैं

लिक्विडेशन वह स्वचालित प्रक्रिया है जिसमें एक लीवरेज्ड पोजीशन को बंद कर दिया जाता है जब हानियाँ आपकी मार्जिन का उपभोग कर लेती हैं इस स्तर तक जहां एक्सचेंज यह सुनिश्चित नहीं कर सकता कि ऋण का भुगतान किया जाएगा।

जब आप एक लीवरेज्ड पोजीशन खोलते हैं, आपके पास एक प्रारंभिक मार्जिन और एक रखरखाव मार्जिन सीमा होती है। रखरखाव मार्जिन वह न्यूनतम राशि है जो आपके खाते में होनी चाहिए। जब हानियाँ आपके खाते को इस सीमा के नीचे लाती हैं, तो एक्सचेंज आपकी पोजीशन को लिक्विडेट कर देता है, आपके संपार्श्विक को बेचकर ऋण का भुगतान करता है और जो भी बचता है, उसे वापस कर देता है, जो बहुत कम हो सकता है।

लिक्विडेशन की कीमत पहले से गणना की जा सकती है। 10x लीवरेज पर, आपको लिक्विडेट किया जाता है यदि कीमत आपके खिलाफ लगभग 8 से 10 प्रतिशत बढ़ जाती है (शुल्क और रखरखाव मार्जिन को ध्यान में रखते हुए)। 20x लीवरेज पर, चार से पांच प्रतिशत प्रतिकूल चाल लिक्विडेशन को ट्रिगर करने के लिए पर्याप्त होती है। 50x लीवरेज पर, लगभग दो प्रतिशत।

अस्थिर क्रिप्टो बाजारों में, ये किनारे के मामले नहीं हैं। ये सामान्य दैनिक मूल्य आंदोलनों हैं।

सांख्यिकी: क्यों अधिकांश लाभ वाले व्यापारी हारते हैं

रिटेल लाभांश व्यापार परिणामों पर डेटा गंभीर है और इसे अपने पहले लाभांश स्थिति को खोलने से पहले गंभीरता से लेना चाहिए।

एक्सचेंजों और वित्तीय नियामकों ने लगातार यह डेटा प्रकाशित किया है कि अधिकांश रिटेल व्यापारियों जो लाभांश का उपयोग करते हैं, समय के साथ धन खोते हैं। रूपांतरण जोखिम, स्थायी पर वित्तपोषण लागत, व्यापार शुल्क, और लगातार अल्पकालिक मूल्य दिशा की भविष्यवाणी करने में स्वाभाविक कठिनाई का संयोजन एक संरचनात्मक समस्याएं पैदा करता है, जिसे केवल मूल्य की भविष्यवाणी पर काबू पाने में कठिनाई होती है।

क्रिप्टो विशेष रूप से इन चुनौतियों को बढ़ाता है। की कीमतें समाचार घटनाओं, बड़े लिक्विडेशन कैस्केड, या व्हेल ट्रेडिंग गतिविधियों के कारण कम समय की खिड़कियों में महत्वपूर्ण रूप से अंतराल कर सकती हैं। बाजार 24 घंटे दिन में व्यापार करते हैं, जिसका अर्थ है कि प्रतिकूल हिलावटें तब हो सकती हैं जब आप सो रहे हों। और क्रिप्टो की अस्थिर प्रकृति, जो इसे लाभांश के माध्यम से तेजी से लाभ कमाने के लिए एक अवसर की तरह लगती है, वही अस्थिरता है जो लाभांश स्थितियों को समाप्त करती है।

इसका मतलब यह नहीं है कि लाभांश का उपयोग लाभकारी तरीके से नहीं किया जा सकता। कुशल व्यापारी जो अनुशासित जोखिम प्रबंधन करते हैं, इसका सफलतापूर्वक उपयोग करते हैं। लेकिन इसके लिए केवल मूल्य की भविष्यवाणी करने की क्षमता से अधिक की आवश्यकता होती है।

लीवरेज्ड ट्रेडिंग के लिए जोखिम प्रबंधन

यदि आप लेवरेज के साथ व्यापार करने का चयन करते हैं, तो अनुशासित जोखिम प्रबंधन विकल्प नहीं है। यह उन व्यापारियों को अलग करता है जो टिकते हैं और उन लोगों को जो उड़ जाते हैं।

पोज़िशन साइज़िंग मौलिक अनुशासन है। अपने कुल व्यापार कैपिटल के एक से दो प्रतिशत से अधिक कभी भी किसी एकल लेवरेज्ड व्यापार पर जोखिम न लें। इसका मतलब है कि निरंतर नुकसान की एक श्रृंखला भी जारी रखने के लिए पर्याप्त पूंजी छोड़ती है। 10x लेवरेज के साथ 10 प्रतिशत की स्थिति और 10 प्रतिशत प्रतिकूल गति आपके पूंजी का 10 प्रतिशत खत्म कर देती है। दो प्रतिशत पोज़िशन साइज़िंग के साथ, वही परिदृश्य 0.2 प्रतिशत की लागत उठाता है।

किसी भी लेवरेज्ड पोज़िशन में प्रवेश करने से पहले हमेशा एक स्टॉप-लॉस सेट करें। अपने अधिकतम स्वीकार्य नुकसान को जानें और इसे स्वचालित रूप से लागू करें बजाय इसके कि स्थिति ठीक होने की उम्मीद करें।

फंडिंग दरों और उन पर पदों पर दिनों या हफ्तों के लिए आयोजित cumulative लागत के बारे में जागरूक रहें। प्रतिकूल दिशा में दो प्रतिशत साप्ताहिक फंडिंग लागत के साथ एक स्थिति को केवल फंडिंग पर ही ब्रेक ईवन करने के लिए दो प्रतिशत से अधिक सकारात्मक कीमत आंदोलन उत्पन्न करना चाहिए।

जिम्मेदार लाभ: अगर आप इसे चुनते हैं तो इसे कैसे अपनाएँ

जो लोग जोखिमों को समझने के बाद लीवरेज का उपयोग करने का निर्णय लेते हैं, उनके लिए कई सिद्धांत इसे जिम्मेदारी से प्रबंधित करने में मदद करते हैं।

कम लीवरेज का उपयोग करें। एक्सचेंज द्वारा पेश किए गए उच्च लीवरेज स्तर (50x, 100x) व्यापारियों को आकर्षित करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, और इन्हें मानक प्रथा के रूप में उपयोग नहीं किया जाना चाहिए। दो से पांच गुना लीवरेज महत्वपूर्ण वृद्धि है जबकि यह द्रुत मुद्रा में प्रतिकूल चाल चलने से पहले काफी अधिक गुंजाइश भी प्रदान करता है।

अपने व्यापारिक पूंजी को अपने दीर्घकालिक संपत्तियों से अलग रखें। कभी भी उन परिसंपत्तियों पर लीवरेज का उपयोग न करें जिन्हें आप दीर्घकालिक धारण करने की योजना बना रहे हैं और जिन्हें खोने का जोखिम नहीं उठा सकते। लीवरेज ट्रेडिंग के लिए एक परिभाषित आवंटन रखें जिसे आप वास्तव में जोखिम में मानते हैं।

कम से कम पचास से एक सौ ट्रेडों की एक महत्वपूर्ण संख्या के माध्यम से अपने प्रदर्शन को ईमानदारी से ट्रैक करें। अगर आपके जोखिम-समायोजित लाभ मूलभूत संपत्ति को केवल स्पॉट में रखने से बेहतर नहीं हैं, तो लीवरेज आपकी रणनीति में मूल्य नहीं जोड़ रहा है।

प्लेटफ़ॉर्म का जोखिम मायने रखता है। सुनिश्चित करें कि जिस प्लेटफ़ॉर्म पर आप व्यापार करते हैं वह विश्वसनीय, अच्छी तरह से पूंजीकृत है और इसके पास उचित लिक्विडेशन का इतिहास है। कुछ कम विश्वसनीय एक्सचेंजों के बारे में जाना जाता है कि वे कीमतों में हेराफेरी कर सकते हैं या ग्राहक लिक्विडेशन को ट्रिगर करने के लिए आंतरिक आदेश प्रवाह का उपयोग कर सकते हैं।

लाभ: एक तेज़ उपकरण उन लोगों के लिए जो इसका सम्मान करते हैं

लिवरेज क्रिप्टो ट्रेडिंग में स्पष्ट रूप से अच्छा या बुरा नहीं है। यह एक उपकरण है जो आपके द्वारा पहले से किए जा रहे काम, जिसमें आपकी गलतियाँ भी शामिल हैं, को बढ़ावा देता है।

दीर्घकालिक निवेशकों के लिए, लिवरेज को मुख्य होल्डिंग्स में कोई उपयुक्त भूमिका नहीं है। तरलता जोखिम और फंडिंग लागत किसी भी स्थिति के लिए नकारात्मक अपेक्षित मूल्य पैदा करते हैं जिसे आप उतार-चढ़ाव के माध्यम से बनाए रखना चाहते हैं।

उन सक्रिय व्यापारियों के लिए जो इसका उपयोग करने का निर्णय लेते हैं, स्थिति आकार, स्टॉप-लॉस, निम्न लिवरेज अनुपात, और ईमानदार प्रदर्शन ट्रैकिंग के अनुशासन यह तय करते हैं कि यह एक टिकाऊ बढ़त बनता है या पूंजी खोने का एक प्रभावी तरीका। इसे तरलता के गणित और अधिकांश खुदरा लिवरेज व्यापारियों के अनुभवों की वास्तविकताओं के प्रति वास्तविक सम्मान के साथ अपनाएं।

स्पॉट बनाम फ़्यूचर्स

टीए

यह जानकारी, जिसमें कोई भी राय और विश्लेषण शामिल हैं, केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और यह वित्तीय सलाह या सिफारिश का गठन नहीं करती है। आपको किसी भी निवेश निर्णय लेने से पहले हमेशा अपना खुद का शोध करना चाहिए और आप अपने कार्यों और निवेश निर्णयों के लिए पूरी तरह से जिम्मेदार हैं।

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