Dans le dernier épisode, nous avons abordé le trading au comptant et à terme, en explorant comment ils diffèrent en termes de propriété, de risque et d'applications. En nous appuyant sur cela, cet épisode examine deux concepts importants qui sous-tendent le trading à terme et des dérivés : l'effet de levier et la marge.

Ils permettent aux traders de prendre des positions plus importantes que ce que leur capital réel permettrait normalement, mais ils augmentent également les risques impliqués. Comprendre comment ils fonctionnent est essentiel avant de se lancer dans des produits à effet de levier.

Qu'est-ce que l'effet de levier ?

L'effet de levier fait référence à l'utilisation de fonds empruntés pour augmenter votre exposition à un actif. En trading, il est exprimé sous forme de ratio tel que 5x, 10x ou même 100x. Ce ratio vous indique combien votre position peut être plus grande par rapport à votre investissement initial.

Par exemple, avec un effet de levier de 10x, vous pouvez contrôler une position de 10 000 $ avec seulement 1 000 $ de votre propre argent. Si le marché évolue en votre faveur, vos profits sont amplifiés. Un mouvement de 1 pour cent se traduirait par un gain de 10 pour cent sur votre capital. Cependant, si le marché évolue contre vous, les pertes sont également amplifiées. Un petit mouvement défavorable pourrait rapidement effacer votre marge et déclencher une liquidation.

L'effet de levier est ce qui rend le trading à terme attractif pour de nombreux traders, mais c'est aussi ce qui le rend risqué.

Qu'est-ce que la marge ?

La marge est le montant d'argent que vous devez déposer pour ouvrir et maintenir une position à effet de levier. Pensez-y comme à une garantie. Les bourses exigent que les traders mettent en place une marge pour s'assurer qu'ils peuvent couvrir les pertes potentielles.

Il existe deux principaux types de marge :

• Marge initiale : Le montant minimum requis pour ouvrir une position à effet de levier.

• Marge de maintien : Le solde minimum qui doit être maintenu pour garder la position ouverte. Si votre solde tombe en dessous de ce niveau, la bourse émettra un appel de marge ou liquidera votre position pour éviter d'autres pertes.

La marge assure que les traders prennent la responsabilité des risques de l'effet de levier et que le marché reste sécurisé et ordonné.

Comment ils fonctionnent ensemble

L'effet de levier et la marge sont deux faces de la même pièce. L'effet de levier définit le multiplicateur sur votre taille de position, tandis que la marge détermine combien de capital vous devez déposer à l'avance.

Par exemple, avec un effet de levier de 20x sur une position de 20 000 $, votre marge initiale n'aurait besoin d'être que de 1 000 $. Le reste est en réalité emprunté. Si le prix baisse juste de 5 pour cent, la marge de 1 000 $ est effacée, et votre position est liquidée.

Cette relation montre pourquoi il est crucial de comprendre les deux concepts. Bien que l'effet de levier permette de trader de grandes positions avec peu de capital, les exigences de marge existent pour équilibrer ce risque.

Risques de l'effet de levier

Le principal risque de l'effet de levier est la liquidation. Comme les pertes sont amplifiées, même un petit mouvement contre votre position peut complètement effacer votre marge.

Les traders qui ne gèrent pas activement le risque par le biais d'ordres stop, de tailles de position appropriées et de réglages d'effet de levier réalistes font souvent face à des pertes rapides.

Un autre risque est la surexposition. L'effet de levier peut inciter les traders à ouvrir des positions beaucoup plus importantes qu'ils ne peuvent se le permettre, laissant peu de place pour faire face à la volatilité du marché.

Pourquoi utiliser l'effet de levier ?

Malgré les risques, l'effet de levier a des usages légitimes dans le trading. Les traders avancés l'utilisent pour :

• Maximiser les rendements potentiels des petits mouvements de prix

• Couverture des positions au comptant existantes

• Déployer le capital de façon plus efficace au lieu de bloquer de grandes quantités dans une seule position

Par exemple, un détenteur de Bitcoin à long terme peut utiliser l'effet de levier pour vendre des contrats à terme à découvert comme couverture contre une éventuelle baisse de prix, sans avoir besoin de vendre ses avoirs réels.

Conclusion

L'effet de levier et la marge ouvrent de puissantes opportunités dans le trading mais s'accompagnent d'une responsabilité significative. L'effet de levier vous permet de contrôler des positions beaucoup plus grandes que votre investissement initial, tandis que la marge agit comme un garde-fou contre des pertes excessives. Ensemble, ils forment la base du trading à terme moderne.

Pour les débutants, il est sage de commencer petit et de comprendre comment la marge et les seuils de liquidation fonctionnent avant d'expérimenter avec un effet de levier plus élevé. Pour les traders avancés, l'effet de levier reste un outil pour la spéculation et la gestion des risques, à condition qu'il soit utilisé avec discipline.