EN COURS
Découvrez ce que sont les stablecoins, comment différents types maintiennent leur peg, et comment utiliser en toute sécurité USDC, USDT et DAI en 2026.
Qu'est-ce que les stablecoins ? Crypto sans volatilité
Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir une valeur stable, généralement indexée 1:1 au dollar américain. Ils combinent les avantages technologiques des cryptos, y compris des transferts rapides, la programmabilité et l'utilisation sans frontières, avec la stabilité des prix des devises traditionnelles.
Cela les rend particulièrement utiles. Vous pouvez détenir de la valeur dans un actif stable, utiliser des protocoles DeFi sans exposition aux prix volatils des cryptomonnaies, envoyer de l'argent à l'international rapidement et à peu de frais, et gagner un rendement sans prendre de risque sur les prix des cryptomonnaies.
En 2026, les stablecoins affichent des milliards de dollars de volume de trading quotidien et sont profondément intégrés à la fois dans l'écosystème DeFi et les infrastructures financières traditionnelles. USDT (Tether), USDC (Circle) et DAI (MakerDAO) sont les plus utilisés.
Types de stablecoins : adossés à des monnaies fiduciaires, adossés à des cryptomonnaies et algorithmiques.
Les stablecoins maintiennent leur ancrage grâce à différents mécanismes, et comprendre ces différences est important.
Les stablecoins adossés à des fiat comme USDC et USDT sont garantis 1:1 par des dollars réels ou des équivalents de dollars détenus dans des comptes bancaires et des fonds du marché monétaire. Ce sont le type le plus stable mais il faut faire confiance à la société émettrice pour détenir les réserves qu'elle prétend avoir.
Les stablecoins adossés à des cryptomonnaies comme DAI sont garantis par des avoirs en cryptomonnaies sur-collatéralisés. Vous verrouillez 150 $ d'ETH pour frapper 100 $ de DAI, gouvernés par des contrats intelligents sans émetteur central. Ils sont plus décentralisés mais plus complexes.
Les stablecoins algorithmiques tentent de maintenir leur ancrage grâce à des mécanismes d'offre et de demande sans couverture complète. Cette approche a échoué de manière spectaculaire avec TerraUSD (UST) en 2022, effaçant des dizaines de milliards de dollars. La plupart des utilisateurs devraient s'en tenir à des options bien établies, adossées à des fiat ou à des cryptomonnaies.
Risques des stablecoins : dépegages, contreparties et réglementation
Malgré leur nom, les stablecoins comportent de réels risques que chaque utilisateur devrait comprendre.
La perte de parité se produit lorsqu'un stablecoin perd sa parité de 1:1. Cela peut se produire en raison de paniques bancaires, de problèmes de réserves ou d'échecs de contrats intelligents. USDC a temporairement échangé à 0,87 $ en mars 2023 lorsque l'émetteur Circle avait des fonds bloqués à la Silicon Valley Bank en faillite. Cela s'est rapidement rétabli, mais l'événement a clairement illustré les risques.
Le risque de contrepartie est important pour les stablecoins centralisés. Si Tether ou Circle échoue ou si ses réserves sont frauduleuses, le stablecoin pourrait s'effondrer. Le risque réglementaire augmente alors que les gouvernements du monde entier intensifient la surveillance des émetteurs de stablecoins.
La diversification entre les types de stablecoins et les émetteurs réduit le risque de concentration, bien qu'elle ne l'élimine pas totalement.
Rendement des gains avec des stablecoins
L'un des usages les plus attrayants des stablecoins est de générer des intérêts, souvent nettement plus élevés que ceux des comptes d'épargne traditionnels.
Dans la DeFi, vous pouvez prêter des stablecoins via des protocoles comme Aave ou Compound pour gagner des intérêts des emprunteurs, ou fournir de la liquidité aux pools de stablecoins sur les DEX pour gagner des frais de trading. Les plateformes centralisées offrent également des rendements sur les stablecoins.
Cependant, le rendement s'accompagne toujours de risques. Les protocoles DeFi peuvent être piratés, les contrats intelligents peuvent échouer et des rendements exceptionnellement élevés signalent souvent des risques plus élevés. L'effondrement de TerraUSD a été en partie provoqué par le taux d'intérêt de 20 % d'Anchor Protocol, qui a attiré des milliards avant que le système ne s'effondre.
Les rendements durables des stablecoins dans des protocoles établis varient généralement de 3 à 8 pour cent par an. Soyez très sceptique envers tout ce qui est plus élevé.
Usages pratiques : paiements, transferts d'argent et DeFi
Les stablecoins brillent dans des applications pratiques et quotidiennes.
Pour les transferts internationaux, envoyer des USDC via Stellar ou des USDT sur un réseau de couche 2 coûte des centimes et se règle en quelques secondes, par rapport aux virements bancaires qui prennent des jours et coûtent entre 25 et 50 dollars. Les freelancers et les contractuels utilisent des stablecoins pour recevoir des paiements de clients mondiaux sans exigences de compte bancaire.
Les traders utilisent des stablecoins pour conserver de la valeur entre les transactions sans sortir vers la monnaie fiduciaire. Les utilisateurs de DeFi détiennent des stablecoins pour gagner un rendement ou déployer du capital dans des opportunités sans exposition au prix. Dans les pays avec des monnaies locales volatiles, les stablecoins offrent un accès à des économies libellées en dollars.
Sur les réseaux de couche 2 comme Base ou Arbitrum, les transactions de stablecoins coûtent des fractions de cent, rendant les micropaiements pratiques pour la première fois.
Les stablecoins comme pont entre la crypto et la finance traditionnelle
Les stablecoins sont sans doute l'innovation la plus utile dans la cryptomonnaie. Ils apportent les avantages de la blockchain aux transactions financières quotidiennes sans exiger des utilisateurs qu'ils acceptent la volatilité des cryptomonnaies.
Comprendre les différents types de stablecoins, leurs mécanismes de soutien et leurs risques est une connaissance essentielle pour quiconque participe au crypto. Pour la plupart des utilisateurs, l'USDC est le meilleur point de départ : il est entièrement réglementé, régulièrement audité et émis par une entreprise américaine réputée. Pour les utilisateurs de DeFi, comprendre le modèle de collatéralisation de DAI est tout aussi important.
N'oubliez jamais qu'aucun stablecoin n'est totalement dépourvu de risque. Le 'stable' dans le nom est un objectif, pas une garantie.
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