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了解去中心化金融 (DeFi) 的含义、运作方式，以及如何在2026年安全地使用借贷、交易和收益协议。
什么是去中心化金融？没有银行的金融
去中心化金融，或称DeFi，是指建立在区块链上的金融服务系统，主要是以以太坊为基础，运作时不依赖银行、经纪人或任何中央机构。
DeFi 使用智能合约：在区块链上自动执行的代码，强制执行规则，而不是信任公司来持有您的资金和执行交易。通过DeFi，您可以交易加密货币，将资产借出以赚取利息，借贷您的持有资产，并提供流动性以赚取费用，所有这些都无需创建账户、提交身份证明或信任任何单一公司。
您的资产始终保留在您自己的钱包中，并且协议的规则是透明的，任何人都可以审计。
核心去中心化金融原语：去中心化交易所、借贷和收益
DeFi由几个核心构建模块组成，这些模块可以以强大的方式结合在一起。
去中心化交易所（DEX）如Uniswap允许用户直接从他们的钱包中使用自动化市场做市商（AMM）进行代币交换，算法基于流动性池比例而不是订单簿来设定价格。借贷协议如Aave和Compound允许用户存入资产以赚取利息，或在没有信用检查的情况下以抵押品进行借款。贷款是超额抵押的，这意味着您必须存入超过您借款的金额。
收益聚合器如Yearn Finance自动在协议之间移动资金，以最大化收益。流动质押协议允许您在保持流动性的同时质押ETH。每个原始模块可以与其他模块结合在一起，实践者称之为“货币积木”，从简单的构建块创建复杂的金融工具。
DeFi中的风险：智能合约、清算和无常损失
去中心化金融提供强大的能力，但伴随着传统金融中不存在的独特风险。
智能合约风险是最基本的。如果协议的代码有漏洞或安全隐患，黑客可以盗取资金，这种情况已经发生在多个主要协议上。始终检查一个协议是否经过知名安全公司的审计。
清算风险影响借款人：如果您的抵押品价值下降到阈值以下，它将被自动清算以偿还贷款。暂时性损失影响流动性提供者：当池中代币的价格显著偏离时，您可能会获得的价值少于简单持有代币的价值。
如2022年UST所示的稳定币脱钩风险可能在生态系统中引发连锁反应。桥接风险存在于在链之间转移资产时。开始时选择那些建立良好、经过严格审计的协议，然后再探索较新的协议。
如何访问去中心化金融：钱包、手续费和批准
要使用去中心化金融（DeFi），您需要一个自我保管的钱包，例如 MetaMask 或 Rabby，能连接到您的浏览器。您需要 ETH，或您所使用的任何链的原生代币，以支付每笔交易的 gas 费用。
在与协议交互之前，您通常需要'批准'它以花费您的代币，这是一项授予权限的交易。始终检查您授予的权限，并使用诸如 Revoke.cash 的工具撤销不必要的批准。
像 Arbitrum 和 Base 这样的二层网络通过将 gas 费用从可能的 20 到 100 美元降低到几分钱，使 DeFi 变得更加易于访问。始终仔细检查网址，以避免钓鱼网站。DeFi 空间充满了旨在窃取资金的仿冒网站，所以建议您保存官方协议地址，而不是依赖搜索结果。
去中心化金融与中心化金融：选择合适的工具
集中化金融（CeFi）平台如 Coinbase 或 Binance 提供类似 DeFi 的服务，例如贷款、交易和质押，并具有更友好的用户体验。但这要求用户信任公司管理他们的资产。正如 2022 年 FTX 的崩溃所显示的那样，这种信任可能会被灾难性地误导。
DeFi 消除了对手方风险，但要求你成为自己的安全保障。正确的选择取决于你的目标和技术舒适度。
许多用户两者兼顾：在硬件钱包上持有长期资产，使用 CeFi 进行简单的法币入口，并使用 DeFi 进行特定的金融操作。随着 DeFi 的成熟，用户体验正在显著改善，愿意学习基础知识的用户所面临的风险与回报的权衡正在向其有利的方向转变。
安全地开始使用去中心化金融（DeFi）
DeFi代表了一场真正的范式转变，改变了金融服务的运作方式：开放、无权限、透明，并可供任何拥有互联网连接的人访问。但这需要教育和谨慎。
首先了解钱包是如何工作的，然后在费用低的第二层网络上使用少量资金进行实验。仅使用那些有着长期记录和多次审计的成熟协议。绝不要在DeFi中投资超过你能承受的全部损失，并且在任何地方存入资金之前始终进行自己的研究。
随着经验的积累，你会培养出识别合法项目与骗局的直觉。这种知识是你在加密领域可以建立的最有价值的东西之一。
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