加密质押

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什么是加密质押？通过保护网络赚取收益

质押是将加密货币锁定以参与验证Proof of Stake区块链上的交易的过程，并以此获得回报。这是以太坊、索拉纳、卡尔达诺和其他数十个区块链保护其网络的方式。

与矿工竞争解谜不同，Proof of Stake网络部分基于他们质押作为抵押的加密货币数量来选择验证者。表现诚实的验证者可以获得质押奖励。那些试图作弊或疏忽大意的人有可能会失去一部分质押，这是一种名为“削减”的惩罚。

从质押者的角度来看，这类似于在储蓄账户上赚取利息，但不是银行支付你存款，而是区块链协议因为帮助保护网络而支付你。

有几种方式可以质押，每种方式都有不同的要求、回报和权衡。

直接验证需要运行您自己的验证节点。在以太坊上，这需要质押精确的32个ETH（这是一项重要的资本要求），持续运行服务器基础设施，并保持良好的正常运行时间。这里的奖励是最高的，您可以完全自我保管，但技术和资本要求是相当大的。

像Lido和Rocket Pool这样的流动质押协议让您可以质押任意数量的ETH，并获得代表您质押头寸的流动代币（stETH或rETH）。您可以在DeFi中其他地方使用这些代币，同时仍然获得质押奖励。这是零售参与者最受欢迎的方式。

像Coinbase和Kraken这样的集中交易所也提供处理所有事务的质押服务，尽管他们会抽取更多的奖励，而且您需要信任他们进行资产保管。

质押收益因区块链和方法而异。

以太坊质押目前每年在以ETH计算时约为3%到4%，具体取决于网络活动和验证者的数量。Solana质押的收益大约为6%到8%。其他较小的权益证明链通常宣传更高的收益，尽管这些收益需要仔细评估，因为它们可能反映的是代币通货膨胀而非真正的经济回报。

收益通常以质押的加密货币本身支付，而不是以美元支付。这很重要，因为如果基础资产贬值，以美元计的回报可能会是负的，即使您的代币数量在增加。高质押收益通常伴随着高代币通货膨胀，这意味着您所持有的总供应量的百分比可能不会像头条APY所暗示的那样快速增长。

始终关注实际收益（高于通货膨胀的收益），而不仅仅是名义收益。

质押涉及多种风险，在投入资金之前值得了解。

锁定期意味着您质押的资产可能无法立即访问。例如，以太坊解质押涉及一个队列，在高退出需求期间可能需要几天到几周的时间。如果您急需流动性，质押资产可能不可用。像 stETH 这样的流动质押代币在次级市场上交易，提供流动性，但有时它们的交易价格可能低于基础的 ETH。

对于自运行验证者的人来说，惩罚风险是切实存在的。配置错误或停机可能导致罚款。流动质押协议通过将质押分散到多个验证者来缓解这一风险。

对于流动质押和交易所质押，分别适用智能合约风险和平台风险。Lido 合约中的错误或交易所的崩溃可能导致质押资产的损失。

质押是多种赚取加密货币收益的方式之一，值得进行比较。

质押奖励来自协议通货膨胀和交易费用，使其相对可预测，并由网络本身支持。在像Aave这样的去中心化金融平台上，质押借出您的资产给借款人，并获得可变利息。这些收益可能更高，但存在智能合约风险。在去中心化交易所提供流动性可以赚取交易费用，但会让您面临暂时损失。

在加密货币的收益生成活动中，在成熟的权益证明网络上进行质押通常被视为一种较低风险的方法。风险是广为人知的，协议经过实战检验，且奖励以具有实际效用的资产支付。

对于大多数长期持有加密货币的人来说，质押他们已经计划持有的资产是简单明了的财务选择。

质押是普通参与者在为网络安全做出贡献的同时，通过加密货币赚取回报的最实用和可获取的方法之一。

对于那些计划无论如何都要持有资产（如 ETH 或 SOL）的长期持有者来说，质押将闲置的资产转变为产生收益的资产，并且附加风险极小。流动质押协议使得任何拥有任意数量 ETH 的人都可以参与，从而消除了之前限制直接参与的 32 ETH 门槛。

从信誉良好的协议和资产开始，在承诺之前了解锁定条款，并在评估加密货币投资时将质押奖励纳入整体回报计算。

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