Un contrato de futuros de criptomonedas es un acuerdo para comprar o vender una criptomoneda a un precio fijo en una fecha futura. En lugar de mantener las monedas directamente, estás negociando contratos que siguen el precio de la moneda.

El concepto proviene de los mercados tradicionales donde los agricultores y comerciantes fijaban precios para los cultivos para reducir la incertidumbre. En criptomonedas, el propósito es el mismo: los futuros ayudan a los traders a gestionar el riesgo, especular sobre los movimientos de precios y aprovechar las diferencias entre los mercados.

Cómo funciona un contrato de futuros de criptomonedas

Cada contrato de futuros define los términos de la negociación. Las características clave son:

Activo subyacente y tamaño del contrato

El contrato está vinculado a una criptomoneda específica como Bitcoin o Ethereum. El tamaño del contrato te indica cuánto del activo representa cada contrato. Algunos contratos representan monedas enteras, mientras que otros representan fracciones, lo que los hace accesibles a una amplia gama de traders.

Liquidación

Los futuros pueden liquidarse de dos maneras. La liquidación física significa que la criptomoneda subyacente se entrega cuando el contrato expira. La liquidación en efectivo es más común y significa que las ganancias y pérdidas se pagan en efectivo o colateral sin que nadie intercambie monedas.

Expiración

Los futuros fechados expiran en una fecha establecida. Cuando eso sucede, el precio del contrato se converge con el precio al contado y el contrato se liquida. Los futuros perpetuos, que son los más populares en criptomonedas, nunca expiran. En su lugar, dependen de pagos de financiación entre traders largos y cortos para mantenerse cerca de los precios al contado.

Valor nocional

El valor nocional es el valor total de la posición. Si un contrato equivale a un Bitcoin y el Bitcoin se negocia a 30,000 dólares, entonces el valor nocional es 30,000 dólares. Este número ayuda a medir el tamaño de la exposición en relación con el saldo de la cuenta.

Tamaño de incrementos y ganancias o pérdidas

Cada contrato de futuros tiene un movimiento mínimo de precio llamado tick. Por ejemplo, si el tamaño del tick es de 5 dólares y el tamaño del contrato es un Bitcoin, entonces cada tick equivale a 5 dólares.

Si el contrato se mueve en 1,000 dólares, eso equivale a 200 ticks, o 1,000 dólares de ganancias o pérdidas por contrato. Dado que los contratos a menudo se negocian con apalancamiento, incluso pequeños cambios de precio pueden llevar a ganancias o pérdidas significativas.

Gestionando la expiración

Cuando los contratos fechados se acercan a la expiración, los traders tienen opciones. Pueden cerrar la posición tomando la operación opuesta. Por ejemplo, cerrar una posición larga vendiendo el mismo contrato.

También pueden trasladar la posición a un contrato posterior para mantener la exposición. O pueden dejar que el contrato expire y liquide. La mayoría de los traders eligen cerrar o trasladar antes de la expiración para evitar la liquidación final.

¿Por qué negociar futuros de criptomonedas?

Los futuros de criptomonedas se utilizan para cobertura, especulación y arbitraje.

Cobertura significa reducir el riesgo. Un trader que tiene Bitcoin y teme una caída en el precio puede vender futuros. Si el precio cae, la pérdida en Bitcoin se compensa con la ganancia en la posición de futuros.

Especulación significa apostar por la dirección. Si un trader espera que los precios suban, compra futuros. Si espera que los precios bajen, vende futuros. Debido al apalancamiento, las ganancias pueden ser amplificadas, pero las pérdidas también pueden crecer rápidamente.

Arbitraje significa aprovechar las brechas de precios. Si un contrato de futuros se negocia a un precio más alto que el al contado, un trader puede vender los futuros y comprar el activo en el mercado al contado, capturando la diferencia cuando los precios convergen.

Conclusión

Los futuros de criptomonedas expanden lo que es posible para los traders. Proporcionan herramientas para cubrir tenencias, especular sobre subidas y bajadas, y beneficiarse de ineficiencias del mercado. Pero también conllevan un alto riesgo. El apalancamiento y la mecánica del contrato pueden convertir pequeños movimientos en grandes pérdidas si no se gestionan cuidadosamente.

La clave es entender cómo funcionan los contratos, medir el riesgo antes de operar y utilizar futuros como parte de una estrategia más amplia en lugar de perseguir rápidas ganancias.